以C-Score衡量會計穩健性在臺灣的適用性

Measure of Accounting Conservatism for Taiwan Firms: Applicability of C-Score

王貞靜(Chen-Chin Wang) ； 潘虹華(Hung-Hua Pan) ； 戚務君(Wu-Chun Chi)

《會計審計論叢》 2卷2期 (2012/12) Pp. 1-31

https://doi.org/10.30142/RAAS.201212.0001

摘要

為解決Basu （1997）模型無法衡量個別公司跨年度的條件穩健性程度，Khan and Watts（2009）建構了一套得以估計跨公司與跨期間的會計穩健性估計式（以下簡稱為C-Score）。為提供該估計式於臺灣適用性的證據，本文首先依循Khan and Watts（2009）的驗證程序，實證C-Score在臺灣與其他穩健指標具有共同性；接著利用C-Score再驗證LaFond and Watts（2008）之主張穩健會計具有減緩企業資訊不對稱的效果，在臺灣同樣亦具有該功能與角色。最後，我們發現C-Score與企業債務資金成本呈現負向的關聯性。整體而言，本文提供臺灣證據支持C-Score的跨國適用性，並提供如何應用該估計值的實證分析。

關鍵字

盈餘穩健性 ； 資訊不對稱 ； 銀行新增貸款利率

並列摘要

To overcome a limitation of Basu's model (1997), with which researchers cannot examine the cross-sectional variation of asymmetric timeliness of earnings among firms, Khan and Watts (2009) estimate C-Score, which is a firm-year measure of conservative accounting, for Iisted firms in the U.S. Because the applicability of C-Score to non-U .S. firms has not been established, the first aim of the present paper is therefore to validate the application of C-Score to Taiwan companies. Second, using the measure, we confirm the theory that accounting conservatism can alleviate the problems of information asymmetry, using a more parsimonious model than the complex Basu-based method used in LaFond and Watts (2008). In addition, we use C-Score to show that conservative accounting decreases the cost of private debt. In sum, using Taiwan data, this paper replicates Khan and Watts by proving the applicability of C-Score, reproduces the findings of LaFond and Watts with a much more parsimonious model, and generates a novel application of C-Score.

並列關鍵字

Accounting conservatism ； lnformation asymmetry ； Bank loan pricing

參考文獻

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