資本支出現金流量應屬營業活動或投資活動之實證研究

An Study on Whether Capital Expenditure Cash Flow Classed As Operating Activities or Investing Activities.

何慈羚(CI-LING HE)

指導教授 ： 張仲岳

國立臺北大學/商學院/會計學系/碩士(2012年)

摘要

本國將於2013年全面採用IFRS編製財務報表，其中在2008年所發布之國際會計準則第7號（IAS7）「現金流量表」，將出售及購置固定資產現金流量重分類於營業活動現金流量下，本研究旨在探討其重分類是否更具有會計資訊攸關性。本研究除了以多元迴歸來分析何者會計資訊對股價更具有攸關性，並採用更客觀、明確的 統計檢定及Vuong統計檢定來推論何者會計資訊對股價更具有相對攸關性。
實證結果顯示，就調整後判定係數高低而言，現行營業活動現金流量較具攸關性；就 統計檢定而言，IAS7草案發布後3年(2008年-2010年)之現行營業活動現金流量的會計資訊品質較擬制營業活動現金流量為佳。至於Vuong統計檢定，不論是全體觀察值(2005年-2010年)或是進一步區分為不同階段(2005年-2007年、2008年-2010年)，Z值均顯著為負數，顯示現行營業活動現金流量的會計資訊較擬制營業活動現金流量具有相對較佳的解釋能力。

關鍵字

IAS7 ； 會計資訊攸關性 ； 營業活動現金流 ； JA 檢定 ； Vuong檢定

並列摘要

Taiwan will fully adopt IFRS to prepare financial statements in 2013.In the exposure draft of IAS7, cash flows from the sale and purchase of fixed assets are recommended to be reclassified to cash flows from operating activities from investing activities.This study is to analyze whether this re-classification of accounting information provides better relevance than the existing standard.
This study estimates the pro-forma cash flows from operating activities as if the cash flow of the sale and purchase of fixed assets were reclassified to cash flows from operating activities. This study applies the multiple regression,JA test and Vuong test to examine the research hypothesis.The research results indicate that the suggested re-classification provides less relevant information than the current standard.

並列關鍵字

IAS7 ； Relevance ； Operating activities ； JA test ； Vuong test

參考文獻

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