審計品質、公司治理與非法內線交易

Audit Quality, Corporate Governance and Illegal Insider Trading

邱聰憲(Tsung-Hsien Chiu)

指導教授 ： 鄭揚耀

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2015年)

摘要

本研究以95年至103年間涉嫌非法內線交易起訴之案例為研究樣本，探討審計品質及公司治理與非法內線交易發生的關聯性。實證結果發現，公司為家族企業與犯罪者的不法獲利呈現顯著正相關，而董監事酬勞發放與否，則與不法獲利呈顯著負相關；其次，財務報表重編與否和公司是否發生非法內線交易呈現正相關，而公司是否聘用獨立董事及法人持股比率則與內線交易的發生呈現負相關。另外，有關審計品質與非法內線交易的關聯性討探結果，僅財務報表重編與非法內線交易呈高度正相關，其餘四大會計師事務所簽證等3個審計品質變數則均不顯著。

關鍵字

非法內線交易 ； 公司治理 ； 審計品質

並列摘要

The study examines illegal insider trading between 2006 and 2014 in Taiwan and explores whether corporate governance and audit quality influence illegal insider trading activity. The empirical result indicates that illegal profit has significantly positive relation with family firms and significantly negative relation with incentive compensation for outside director. Further, the empirical result indicates that illegal insider trading has significantly positive relation with restatements and significantly negative relation with outside director and institutional ownership. However, the study shows that illegal insider trading has insignificant relation with CPA firm’s reputation, industry specialism and unqualified opinion.

並列關鍵字

Illegal Insider Trading ； Corporate Governance ； Audit Quality

參考文獻

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