日股與日圓匯率波動對台股股票市場之報酬與風險傳遞效果之研究

Return and Risk Transmission Effect from Japan Stock Market and Japanese Yen Exchange Rate to Taiwan Stock Market

張純美(Chwen-Mei Chang)

指導教授 ： 楊永列

嶺東科技大學/財經學院/財務金融系碩士班/碩士(2016年)

摘要

本研究利用GARCH模型，以2010年至2016年2月止之日股、日圓匯率與台股股票市場為資料，探討日股、日圓匯率與台股股票市場三者間之關聯性及相互影響。資料源自台灣經濟新報，共計有1422樣本資料。實證結果顯示日圓匯率波動較日本股票市場報酬對台灣大盤報酬大；變異數方程式估計結果表示變異數是非固定的，係隨時間而改變。

關鍵字

GARCH模型 ； 匯率 ； 股票

並列摘要

The study adopted GARCH model to investigate the return and risk transmission effect of Japan Stock Market and Japanese Yen Exchange Rate to Taiwan Stock Market, in the period of 2010 to 2016. The amount of data is 1422 from the Taiwan Economic Journal Database. The empirical results indicate the return of Japanese Yen Exchange Rate influence the stock markets of Taiwan significantly. The estimate results of variance equation indicate that the variance is changeable by time series.

並列關鍵字

GARCH Model ； Exchange rate ； Stock

參考文獻

一、 中文文獻

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