- 學位論文
美元指數與亞洲股市連動性分析-以台灣、日本與中國為例
A Study on the Relationships of US Dollar Index and Asian Stock Markets – Evidence from Taiwan, Japan and China
摘要
本研究所採用的樣本選取美元指數與亞洲國家指數連動性分析，研究期間為2017 年 1 月 4 日到 2023 年 4 月 21 日，選取美元指數、台灣發行量加權股價指數、日本東京日經225指數、中國上海綜合股價指數之日資料計1347筆，取自於台灣經濟新報資料庫(TEJ)。使用因果檢定，向量誤差修正模型，向量自我回歸模型來分析美元指數與亞洲國家主要指數之間的關聯性，實證結果為美元指數的預測能力最為明顯，其報酬指數是可以影響台灣發行量加權股價指數、日本東京日經225指數、中國上海綜合股價指數，為單向的因果關係；相反的亞洲國家主要指數，都不能夠影響美元指數。亞洲股市連動性分析，只有發現日本東京日經225指數報酬會影響台灣發行量加權股價指數，為單向因果關係。
並列摘要
The sample used in this study is to analyze the linkage between the A Study on the Relationships of US Dollar Index and Asian Stock Markets. The research period is from January 4, 2017 to April 21, 2023. The US Dollar Index, TAIEX, Nikkei 225 Index, and SSE Composite Index There are 1,347 daily data on the index .Index, which are taken from the database of Taiwan Economic News (TEJ).This study explores whether A Study on the Relationships of US Dollar Index and Asian Stock Markets. In the Granger causality test, the empirical findings show that the U.S. dollar index has the strongest predictive ability, which can affect TAIEX, Nikkei 225 Index, and SSE Composite Index. The stock price index; on the contrary, the return of the stock market index of Asian Stock Markets affect the return of the US dollar index.