臺股認購權證交易對標的股票風險之影響

王毓敏

《台灣金融財務季刊》 5卷1期 (2004/03) Pp. 87-103

https://doi.org/10.6985/TBFQ.200403.0087

摘要

本文目的在探討台股認購權證交易對標的股票風險之影響，實證結果發現認購權證交易對標的股票之報酬率及系統性風險無重大影響。在波動性方面，標的股票報酬非條件波動性會下降，條件波動性明顯發生改變；另一方面，標的股票市場產生了動態的變動。

關鍵字

認購權證 ； 系統性風險 ； 非條件波動性 ； 條件波動性 ； 波動性不對稱效果

參考文獻

王甡(1995)。報酬衝擊對條件波動所造成之不對稱效果－台灣股票市場之實證分析。證券市場發展季刊。7(4)，125-160。

王毓敏(2002)。交易量及波動性之關聯性－台股認購權證與標的股票之探討。管理評論。21(1)，115-136。

王毓敏(2002)。台股指數期貨與股票市場交易活動對於波動性的影響。證券市場發展季刊。14(2)，49-70。

林楚雄、劉維琪、吳欽杉(1997)。台灣股票市場報酬的期望值與條件波動之關係。交大管理學報。3(17)，103-124。

林楚雄、劉維琪、吳欽杉(1999)。台灣股票店頭市場股價報酬波動行為的研究。企業管理學報。44，165-192。