預測匯率危機的可能性－馬可夫轉換模型與二元選擇模型預測能力之比較

高櫻芬 ； 黃健輝 ； 湯偉廷

《台灣金融財務季刊》 5卷4期 (2004/12) Pp. 59-76

摘要

本文以8個亞洲與南美國家於1990年1月至2003年3月間之匯率為研究對象，分析二元選擇模型(binomial choice model)中廣為運用的Probit模型和Logit模型與馬可夫轉換模型(Markov switching model)對於匯率危機的解釋和預測能力。實證結果顯示，根據QPS(quadratic probability score)準則，Logit模型對匯率危機之發生機率具有較好的配適和預測能力。

關鍵字

匯率危機 ； Probit模型 ； Logit模型 ； 馬可夫轉換模型

參考文獻

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