海外投資之風險管理

A Study on the Risk Management of Oversea Investment

高秀月(Hsiu-Yueh Kao) ； 簡宣博(Hsuan-Po Chien)

《華人前瞻研究》 1卷2期 (2005/12) Pp. 123-152

https://doi.org/10.6428/JCTF.200512.0123

摘要

海外投資是一種資本跨越國界移動使用的型態，長久以來，國際經濟理論早已證實，生產資源的自由移動，對於移出、移入之國家均有裨益。以資本的移動來說，資本輸出國以過剩、多餘的資本向國外投資，一方面可以謀求資本更有效的運用，他方面則可以追求更高的資本報酬，因而使本國的經濟發展愈趨成長與繁榮；資本輸入國則籍由國外資本的引進彌補國內資本的不足，除了可以增加就業機會，提高國民所得從而使經濟迅速發展外，並可以學習新知識、新技術使國家的工業升級。尤有進者，海外投資尚可以突破貿易障礙，達到實質輸出的目的，可有效的運用外匯存底，實現自由化、國際化的發展目標外，尚可增進投資國與被投資因之國民總生產，因而增進兩國或兩地區間之經濟福利水準'以及兩國或兩地區間之政治、外交與友誼關係。職是之故，海外投資已成為台灣經濟發展方向之一，且亦為政府積極鼓勵之經濟發展政策之一。惟海外投資經濟活動，難免會遭遇到投資國與被投資國間風俗、習慣、法令規章、經濟政策、財政政策之差異以及市場調查不易等困難，此外尚面臨政治危險、信用危險、匯率變動危險等不利之因素，因而可能影響海外投資之經濟活動的裹足不前，對前述之不利因素，必須尋求解決之措施，始能期待該項經濟活動之推展，進而達成預期之經濟政策目標。然而前述不利因素之發生經常係因一國或地區政治情勢、經濟環境或政府政策的改變而引起，從事海外投資的企業甚難事前有所防範，或在損失勞生後要求賠償時，亦往往力有未逮。因此，資本發達且經濟發展較為先進的國家或地區，基於鼓勵企業對外投資的政策，為協助私人企業從事海外投資與解決其難題，莫不致力協助私人企業從事做好風險管理，藉以紓解投資企業所面臨的危險與困難，俾利海外投資經濟活動之順利進行。為因應自由化、國際化之經濟發展趨勢，以及增進海外投資之經濟活動與促進國家經濟的穩定成長，海外投資之風險管理有待加強探討之必要。本文旨在探討海外投資可行之控制型風險管理與財務型風險管理之適當、合理、可行的風險管理策略。

關鍵字

海外投資 ； 風險管理 ； 海外投資保險

並列摘要

Oversea investment is defined as an investment in which the investor acquires a substantial controlling interest in a foreign firm or set up a subsidiary in a foreign country. Oversea investment can make the investor get more returns than in domestic. Moreover, it can increase home country as well as host country economic welfares and growth rates. There exist some problems and risks by the investors when they going to get oversea investment such as financial problems and credit risk, politic risk, change in exchange rate risk. The purposes of the study are: (1) To evaluate the basic principle for oversea investment (2) To analyze the risk management strategies which the investor have to do when they are to keep oversea investment moving.

並列關鍵字

Oversea Investment ； Risk Management ； Oversea Investment Insurance