台灣與中國大陸證券市場連動之探討

An Empirical Study of Stock Markets Interrelationship between Taiwan and Mainland China

林書賢(Shu-Shian Lin) ； 簡正昕(Cheng-Hsin Chien) ； 施光訓(Kuang-Husn Shih)

《永續發展與管理策略》 4卷2期 (2012/10) Pp. 25-36

https://doi.org/10.6734/JSDMS.201210_4(2).0002

摘要

本研究選取台灣加權股價指數、上海綜合指數、深圳綜合指數、上證180指數、滬深300指數從2006年1月7號至2011年12月31日之指數收盤資料，利用單根檢定、共整合檢定、因果關係檢定、誤差修正模型、衝擊反應函數與預測誤差變異數分解探討兩岸股市連動關係，並研究兩岸股市間是否具有投資風險分散效果，進一步以衝擊反應研究兩岸股市受外生變數衝擊影響，對指數之間所造成的衝擊影響，最後分析對台灣加權股價指數影響程度最大的中國大陸指數為何。

關鍵字

時間序列 ； 證券市場 ； 股市連動

並列摘要

This study used the stock indices data from Taiwan Stock Exchange, Shanghai Composite Index and Shenzhen Composite Index, SSE 180 Index, the CSI 300 index, and the period is from January 7, 2006 to December 31, 2011. We utilized the unit root test, cointegration test and the Granger causality test to explore the relationship among these indices.

並列關鍵字

time series ； stock markets ； interrelationship