小規模的小型開放經濟體DSGE模型預測能力之評估

Assessing the Forecasting Performance of a Small-Scale Open Economy DSGE Model

梅韋婷(Wei-Ting Mei)

指導教授 ： 陳旭昇

國立臺灣大學/社會科學院/經濟學研究所/碩士(2010年)

https://doi.org/10.6342/NTU.2010.01575

摘要

經濟模型的預測能力一直是決策者所關心的議題，近年來有許多總體經濟文獻採用較小規模的動態隨機一般均衡(DSGE)模型來作為政策分析的工具；然而，文獻上卻缺乏對於這類模型預測表現之檢視。本文旨在評估一個小規模的小型開放經濟體之DSGE模型的預測能力，我們使用加拿大的資料，分別對上述模型以及一個簡單的向量自我迴歸(VAR)模型進行樣本外預測實驗，並以圖形和 Diebold-Mariano Test 之統計檢定方式來比較這兩個模型的預測表現。結果發現，相較於一個小規模的 DSGE 模型，除了名目匯率以外，VAR 模型皆能對所有的經濟變數給予較佳的預測值；然而，隨著預測期數的增加，VAR 模型的預測能力優勢會逐漸遞減。這些結果顯示，一個以較小規模的理論為基礎而發展之 DSGE 模型，其預測表現無法勝過一個以經濟資料和統計方法為基礎的 VAR 模型，因而無法成為一個良好的預測工具。

關鍵字

預測能力 ； 小規模 ； 小型開放經濟體 DSGE 模型 ； VAR模型 ； 加拿大 ； 樣本外預測 ； Diebold-Mariano 檢定

並列摘要

This paper aims to assess the forecasting performance of a small-scale open economy DSGE model for Canada. We conduct Diebold-Mariano test to compare the out-of-sample forecasts arising from such model with those from a simple VAR model. Our results show that the VAR model gives better forecasts than the DSGE model for all variables but the nominal exchange rate. However, the superiority of the VAR model diminishes for most variables as the forecasting horizon increases. These results indicate that a DSGE model with small-scale specifications might fail to beat a VAR model for being an useful forecasting tool.

並列關鍵字

Forecasting ； Small-scale ； Open economy DSGE model ； Vector autoregressive models ； Canada ； Out-of-sample forecasts ； Diebold-Mariano test

參考文獻

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