太陽能光電產業之產業價值鏈分析

Industrial Value Chain Analysis of Solar Photovoltaic Industry

陳立中(Li-Chung Chen)

指導教授 ： 李書行

共同指導教授 ： 黃崇興

國立臺灣大學/管理學院/商學組/碩士(2011年)

https://doi.org/10.6342/NTU.2011.01724

摘要

中文摘要
近年來由於能源需求的急劇膨脹， 加上石油並非「取之不盡、用之不竭」的能源，導致石油的價格不斷攀升，而同時大量使用石化能源的結果，也導致地球暖化的問題愈來愈嚴重，因此各個國家無不在尋找替代資源，以減少對石化能源的依賴與緩和溫室效應對全球氣候變遷所造成的影響， 而太陽能是最方便取得的潔淨資源。運用科技把太陽光能轉換成電能，不僅為全球開闢另一潛在的綠色能源、也為相關產業帶來無限的商機。
價值鏈（Value Chain）的觀念是美國學者Michael Porter 1985年所提出。 Porter 所提的價值鏈較偏重於以「個別企業」觀點，Porter所提的價值鏈較偏重於以「個別企業」觀點來分析公司的價值作業活動以及其與供應商、顧客可能之連結，以從中分析公司的價值作業活動以及其與供應商、顧客可能之連結，以從中獲得競爭優勢。而Shank & Govindarajan於1989年更提出將會計數字套用價值鏈觀念之策略性成本管理，把整個產業的價值鏈描繪出來，試圖計算出每一產業價值鏈階段的利潤（profit）與固定資產報酬率，以落實價值鏈的觀念，並從中尋求競爭優勢之所在。
本研究以產業價值鏈分析的觀念，深入分析太陽能光電產業各階段廠商之收益、營運狀況，試圖解釋垂直整合之機會，及如何提升整個產業的營運效率，並增強整體產業之競爭優勢。
茲將本研究對太陽能光電產業的產業價值鏈分析結論說明如下。
1. 就收入而言，模組與電池階段的下游產業成長高於矽材與矽碇/矽片階段的上游產業， 就利潤而言，利潤的分配往產業的兩端(矽材與模組)靠攏。而產業整體的收入與利潤成長，明顯遠低於市場需求量的成長。
2. 就報酬率的分析而言，各產業整體報酬率皆呈現下降之趨勢。僅矽材階段在各項報酬率上表現優於整體產業平均值；但2009年之後，下游產業的成長表現明顯優於上游。
3. 綜合而言，矽材階段的獲利能力雖然下滑，但前景依然看好，而模組階段雖然獲利能力較低，但表現較穩定，在中間的矽碇/矽片與電池階段易受產業因素的影響， 表現的起伏較大，因垂直整合已逐漸成為太陽能光電產業的趨勢，各階段廠商應以本身所處階段的現況，在基於企業目標的設定下，選擇適合的整合策略以有效發揮綜效，提高整體獲利能力。

上述對太陽能光電產業之產業價值鏈分析，對於管理者瞭解整體產業營運狀況、獲利力、不同產業價值鏈階段獲利之風險度，及公司進行垂直整合考量等策略運用之思考時，俾冀望能提供相當之資訊以及未來發展之參考。

關鍵字

太陽能 ； 太陽能光電產業 ； 價值鏈 ； 價值系統 ； 策略成本管理

並列摘要

According to Potor’s value system, the value chain framework is a method for breaking down the chain, from basic raw materials to end-ues customers, into strategically relevant activities in order to understand the behaviors of costs and the sources of differentiation. A firm can enhance its profitability not only by understanding its own value chain, from design to distribution, but also by understanding how the firm’s value activities fit into suppliers’ and costomers’ value chains. And with Shank’s concept of strategic cost management, not only extending the scope to the whole industrial value chain, it also provides a methodology to quantify the economic value created at each stage by identifying the costs, revenues, and assets for each activity.
This thesis uses the concept of Porter's value system and the methodology of Shank's strategic cost management to analyze the industrial value chain of Solar Photovoltaic industry.
In the analysis, we found,
As for the scale, the growth rates of revenue and profit in the downstream of Solar Photovoltaic industry is higher than those of upstream. The corresponding growth rate of overall industry is lower than the growth rate of global product demand.
As for the analysis of returns, all stages in the industry declined over years. And only Silicon stage performs better than average of the whole industry in the period of Years 2007 to 2010. Downstream performs better than upstream after Year 2009.

並列關鍵字

Value Chain ； Value System ； Solar Photovoltaic Industry ； Strategic Cost Management

參考文獻

3. 司徒達賢, 策略矩陣分析法基礎,管理評論, pp.1-22, 民國83年7月

13. 陳婉如, 太陽光電產業價值鏈移動亞洲成為新決勝點 , 光連雙月刊, pp.8-12, 民國99年3月

1. Carlton, DW & JM Perloff, Industrial Organization, 2ndEd., 1994

7. Michael E. Porter, Competitive Strategy, The Free Press, 1980

8. Michael E. Porter, Competitive Advantage, The Free Press, 1985