總體經濟波動對東協五國銀行存放款利差之影響研究－縱橫平滑移轉迴歸模型之應用

A Study of the Effect of the Macroeconomic Volatility on Bank's Interest Rate Spread for ASEAN Five Countries - Approach by PSTR Model

陳玟伶(Wen-Ling Chen)

指導教授 ： 聶建中

共同指導教授 ： 謝劍平

淡江大學/商管學院/財務金融學系碩士班/碩士(2017年)

https://doi.org/10.6846/TKU.2017.01062

摘要

本研究主要探討總體經濟變數變動對於下一季銀行存放款利差之影響狀況，分別輔以總體經濟變數中國家生產毛額(GDP)成長率、物價指數變動率、貨幣供給變動率，並且採用González, Teräsvirta and van Dijk(2004, 2005)所發展平滑移轉迴歸模型(Smooth Transition Regression Model, STR)，以GDP成長率作為門檻變數，針對2007年第1季到2017年第1季，東協創始五國銀行存放款利差之影響做進一步探討。
實證結果發現，在僅存在一個GDP成長率門檻值下，GDP成長率變動對於銀行存放款利差均呈現顯著非線性關係。進一步說明，當國家生產毛額成長率低於或超過門檻值時，通貨膨脹率、貨幣供給額成長率與匯率變動率皆分別對下一季銀行存放款利差有顯著的正或負向影響。

關鍵字

銀行存放款利差 ； GDP成長率 ； 總體經濟 ； 蹤橫平滑移轉模型

並列摘要

This study adopts the empirical model of Gonza'lez, Teräsvirta and van Dijk (2004, 2005) to verify whether the panel smooth transition effect exists in the macroeconomic volatility. This research uses regression model to analyze the nonlinear impact of macroeconomic volatility on bank's interest rate spread of ASEAN five countries. and we make bank’s interest rate spread, GDP growth rate, inflation rate, money supply growth rate and exchange rate volatility as independent variable.
Empirical results show that GDP growth rate volatility on most of bank’s interest rate spread of ASEAN five countries has significant smooth transition effects, and most of the countries whose inflation rate, money supply growth rate and exchange rate volatility significantly affects in bank’s interest rate spread between the threshold.

並列關鍵字

Bank’s Interest Rate Spread ； GDP Growth Rate ； Inflation Rate ； Money Supply Growth Rate ； Exchange Rate Volatility

參考文獻

1. 林芷薐, (2007), 「國際債券市場整合與債券市場間的交互動態關聯性之實證研究—以新興債券市場為例」，國立暨南國際大學國際企業學系碩士學位論文。

3. 陳聖文, (2014), 「實質匯率與實質利差關係之再探討－以G7國家為例」，國立中山大學經濟學系碩士學位論文。

4. 楊家豪, (2016), 「東協五國主權債券利差與經濟及金融指標間的資訊傳遞」，國立成功大學財務金融學系在職專班碩士學位論文。

6. 蔡宛軒, (2012), 「新興市場債券利差與基本經濟因子之間的資訊傳遞-以拉丁美洲為例」，國立成功大學財務金融學系碩士學位論文。

7. 蔡淑芬, (2009), 「影響銀行存放款利差變動因素之研究-合庫商業銀行的實證分析」，國立台灣大學經濟學系碩士學位論文。