- 學位論文
股權結構對台灣上市銀行業股價的影響
The Effects of Ownership Structure on Stock prices of Taiwan listed bank
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摘要
本研究以2010年到2020年台灣全體上市銀行業為研究對象，以「本益比」作為衡量股價的指標，探討股權結構對台灣上市銀行業股價之影響。除股權結構的因素外，亦納入公司規模相關變數，以期實證分析能對銀行業股價有較高的解釋力。另將樣本的時間軸切分為新冠肺炎疫情前和疫情後，本研究中，建立各種股權結構之模型，刪除高度相關性的變數，來看結果是否具有顯著差異。 實證結果顯示，「金融機構持股百分比」、「法人持股百分比」、「外資持股百分比」、「董監事持股百分比」、「大股東持股百分比」、「經理人持股百分比」、「友好集團持股百分比」、「外國董監事持股百分比」「政府機構持股百分比」、「員工人數」和「實收資本額」等11項解釋變數都具有顯著性，都是影響股價的重要因素。其中，「外資持股百分比」、「大股東持股百分比」及「員工人數」這3項解釋變數對股價有顯著的負向影響力，其餘變數對股價有正向影響力。新冠肺炎疫情後，「金融機構持股百分比」和「經理人持股百分比」變得不顯著；「法人持股百分比」、「外資持股百分比」、「大股東持股百分比」、「外國董監事持股百分比」和「政府機構持股百分比」皆改變對股價影響的方向，代表疫情衝擊下，短期的股價波動，無法用文獻和相關假說衡量。
參考文獻
中文部分
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延伸閱讀
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