分攤式意見與審計品質：投資人觀點

Shared Audit Opinion and Audit Quality: From the Perspective of Investors

蘇迎曦(Ying-Hsi Su)

指導教授 ： 楊炎杰

元智大學/管理學院/商學碩士班(會計學程)/碩士(2012年)

摘要

本研究使用Ohlson評價模型與Easton and Harris報酬模型，探討2000年至2010年國內上市(櫃)公司合併財務報表被出具分攤式意見或標準式無保留意見之價值攸關性；並深入探討分攤比例之大小是否亦影響投資人之決策，另探究四大會計師事務所與非四大會計師事務所查核下所出具之分攤式意見與標準式無保留意見之價值攸關性。實證結果發現，分攤式意見與標準式無保留意見之價值攸關性明顯不同，顯示投資人會將分攤式意見之發布列為投資時之考量；分攤比例愈大，愈可能容易讓投資人對於該財務報表之查核產生疑慮，因而造成股價或股票報酬率愈低；並且，由四大會計師事務所查核並發布分攤式意見之價值攸關性亦有別於標準式無保留意見。

關鍵字

分攤式意見 ； 價值攸關 ； Ohlson 評價模型 ； Easton and Harris報酬模型

並列摘要

Using price model and return model, the purpose of this study is to investigate whether shared audit opinion affects the value relevance of accounting numbers. This study applies data from companies listed in Taiwan Stock Exchange or traded Over-the-Counter, and focuses on consolidated financial statement for the period from 2000 to 2010. We find that the positive association between earnings and stock returns decreases when shared audit opinion is issued. Furthermore, shared audit opinion, especially those issued by Big 4 CPA firms enhances the value relevance of accounting numbers. Our result also proves that investors’ perception of shared audit opinion issued has changed.

並列關鍵字

Shared Audit Opinion ； Value Relevance ； Price Model ； Return Model

參考文獻

李建然, 劉正田與葉家榮 (2006) 以市場評價觀點檢測員工分紅入股是否增進人力資本? 會計與公司治理, 3(1), 47-73.

姜家訓與葉鴻銘 (2008) 公司多角化、分擔責任查核意見與應計數品質之關係 會計評論, 46, 67-105.

張瑞當, 方俊儒與沈文華 (2008) 集團企業是否委託同一會計師事務所查核財務報表對其盈餘管理行為之影響. 管理評論, 27(2), 29-52.

黃靖雅 (2004) 修正式無保留意見之資訊內涵-運用 Ohlson 模型.

賴秀卿與李宏志 (2009) The Information Contents of Modified Unqualified Audit Opinions under the Control of Concurrent Information: The Case of Taiwan. 會計與公司治理, 6(1), 31-55.