數值方法預測歐式選擇權之研究-台指選擇權為例

Study on Forecasting European Option with Numerical Methods - Case of TAIEX Index Option

鄭竣仁(Chun-Jen Cheng)

指導教授 ： 林賜德

中原大學/理學院/應用數學研究所/碩士(2005年)

https://doi.org/10.6840/cycu200500133

摘要

本研究主要在探討選擇權價格的預測，先以時間序列的方式預測未來標的物價格及標的物價格波動度兩參數，再選用布萊克-休斯、有限差分法、蒙地卡羅模擬法三種評價方式預測未來一期的選擇權價格，接著再與市場上實際交易價格比較。以民國九十四年四月份到期的台指選擇權為例，在均方誤差和平均絕對誤差的衡量標準下，以有限差分法評價出來的選擇權最接近市場交易價格。故此研究主要是提供一種可用來預測選擇權價格的方法，以供實務上應用。

關鍵字

隱含波動度 ； 雙指數平滑法 ； 蒙地卡羅模擬法 ； 有限差分法 ； 選擇權 ； 布萊克-休斯

並列摘要

This research is studying the prediction of the price of the option mainly. Firstly, Two parameters of underlying asset and volatility can be predicted by time series form. Secondly, choosing Black-Scholes、finite-difference method and Monte-Carlo simulation method three different methods to forecast the price of the option in the future, and then compare with the price of the market. Using TAIEX Index Option expired on April in 2005 as example, the option priced by finite-difference method is more approximated to the price of the market under the measure standard of mean square error and mean absolute error. Therefore, the research offers a way to predict the price of the option for the application on the practice.

並列關鍵字

finite-difference method ； Monte-Carlo simulation method ； Holt's linear method ； option ； implied volatility ； Black-Scholes

參考文獻

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