新型冠狀病毒確診人數對市場利率之影響

The Impact of the Number of Confirmed COVID-19 Cases on Interest Rate Markets

馬旻君(Min-Chun Ma)

指導教授 ： 張眾卓

國立暨南國際大學/管理學院/高階經營管理碩士學位學程/碩士(2021年)

https://doi.org/10.6837/ncnu202100125

摘要

本研究探討新型冠狀病毒確診人數對市場利率之影響，分析七個主要國家幣別為:美元、英磅、人民幣、澳幣、台幣、歐元、日幣，研究美國新增確診人數、總確診人數是否影響各幣別一個月期、六個月期、一年期共三種定存利率，樣本期間為2020年1月1日至2020年12月31日。研究中探討樣本國家貨幣政策、宣告調整利率時間與美國確診人數之趨勢與關聯性，並以迴歸模型探究美國確診人數對各國市場利率的影響。實證結果顯示，各國央行降息時間與美國新增確診人數高峰期一致，美國確診人數對各幣別利率皆具有負向顯著的影響。

關鍵字

新型冠狀病毒 ； 利率 ； 迴歸分析

並列摘要

This paper discusses the effect of the number of people diagnosed with COVID-19 on market interest rates. Seven primary national currencies are analyzed, namely USD, GBP, RMB, AUD, TWD, EUR, and JPY. The effect of the new and total cases of diagnosis in the United States on the 1-month, 6-month, and 1-year fixed deposit interest rate of each national currency from January 1 to December 31, 2020 is examined. The trends and correlation between the monetary policies of the sampled nations, announced interest rate adjustment time, and the number of cases of diagnosis in the United States are analyzed. The effect of the number of cases of diagnosis in the United States on the market interest rate in each nation is investigated using a regression analysis. The results reveal a consistency between the time that the central banks cut the interest rates and the peak of new cases of diagnosis in the United States; that is, the number of cases of diagnosis in the United States significantly and negatively affects the interest rate of each national currency.

並列關鍵字

COVID-19 ； interest rate ； regression analysis

參考文獻

參考文獻

一、中文部分

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