應用財務比率分析本國銀行購併前後營運績效之研究

Using financial ratios study on the Taiwan Commercial Banks' business performances, between prior-merger and post-merger

吳建達(Chien-Ta Wu)

指導教授 ： 陳珮芬

國立暨南國際大學/管理學院/經營管理碩士學位學程在職專班/碩士(2014年)

摘要

本研究以2000年至2013年間國內上市櫃銀行及金控為研究對象，利用CAMEL指標五個部分（資本適足性、資產品質、管理能力、獲利能力以及流動性）的財務比率進行併購績效分析，研究不同股權控制結構之銀行及金控持股銀行的經營績效變化、金控持股銀行角色職能變化以及不同股權結構組合之金融機構間合併經營績效產出之差異，實證結果發現：
一、金控成立後，銀行面臨更形激烈的市場競爭狀況，整體而言金控子銀行享有規 模經濟所致綜效，而民營銀行在金控成立後面對市場之競爭力被動削弱，致整體經營規模限縮。
二、金控持股銀行角色職能變化受金控公司股權結構傾向不同而有不同的職能發揮傾向。
三、不同股權結構組合銀行間併購模式不同會產生不同的經營績效。

關鍵字

CAMEL ； 財務比率 ； 併購 ； 股權結構 ； 金控

並列摘要

The research applies five financial ratios, capital adequacy, asset quality, management, earning and liquidity (called CAMEL) as the criteria to analyze the performance of merge and acquisition in Taiwan listing banking and financial holding companies from 2000 to 2013.
We investigate and compare operating performance with different measures and control for the structure of financial institutions. We also examine the performance of these financial institutions with regard to different merge and acquisition types.
Our empirical results are summarized as follows. First, after the establishment of financial holding companies, banks are facing even more intense market competition, banking of financial holdings have synergy of economic scale, and private banks’ competitiveness are weakened that reduces operational scale.
The second empirical result shows impact of different ownership structure of financial holding companies to private and public banks.
The third empirical result shows different operating performance resulting from different merge and acquisition types and ownership structure.

並列關鍵字

CAMEL ； financial ratios ； mergers and acquisitions ； ownership structure ； financial holding company

參考文獻

一、中文部份

1.田育青、傅祖壇(2007)，「公營銀行民營化前後經營績效變化之分析」，佛光大學經濟研究所碩士論文。

2.沈中華(2002)，「金控公司的銀行與獨立銀行CAMEL比較：1997~1998」，台灣金融財務季刊，第3輯第2期。

3.阮美珠(2001)，「台灣基層金融銀行機構合併效益分析之研究」，高雄第一科大財務管理研究所碩士論文。

4.周夢柏(2002)，「應用財務比率分析我國商業銀行獲利能力之實證研究」，財務金融系碩士論文，朝陽科技