- 學位論文
租賃業違約風險之研究-以台灣某租賃公司為例
Analysis of the Probability of Breach of contracts in the Taiwan some Leasing company as an example
摘要
本研究主要目的在有鑑於近年來金融實務及貿易朝多元化，租賃公司亦是提供中小企業在銀行體系外的另一選擇。中小企業一直是台灣經濟成長的核心，基於中小企業於過去幾年中歷經亞洲金融風暴、美國次貸金融海嘯，皆展現相當韌性，更是台灣經濟重要發展要角。然而對相關中小企業違約風險之相關財務及非財務資訊大多無法確實掌握，本研究以Logit Model來探討相關風險評估違約因子，研究中運用一般常用財務屬性指標14項，輔以3項非財務性指標來探討，期能建構一套更為完善之預測模型，研究之建議期能帶給相關從業人員於案件送件之初即可篩選出可能發生違約情形之客戶，協助降低管理授信風險，降低延滯案件發生率。 分析結果，顯著變數包含固定比率、負債比率、平均淨值周轉次數、平均銷貨天數、淨值報酬率、合約承作期、公司成立年限。另運用方法一(自變數為十七項變數)及方法二(自變數為八項變數)不同之變數，所建立之預警模式經實證分析結果具有約61~62%之準確性，該結果也間接反映中小企業於財務透明度上之不真實現象；而部分重要顯著變數，亦可提供相關租賃從業人員在建構或檢討中小企業授信風險評估因子時，納為關鍵參數。實務上風險管控除仰賴專業受信評量模型外，還需相關租賃從業審查人員動態徵信來把關。
並列摘要
In view of the fast and diversified developments on free trade financial market, the leasing company provided an alternative solution other than existing banking product.The research discuss a credit evaluation model with logistic analysis. It would be used as a reference by the sales department, anticipating lower breaching rate in order to raise the quality of leasing product ,as well as lowering the bad debt expenses. The results showed that of the variables, the eleven variables of fixed ratio, debt ratio, net equity turnover ratio, average selling number, return on equity, contract period, and the period of the company’s year have achieved a significant level on credit default. The early warning system established in this study can return an overall classification rate of 61~62%.