採用IFRS後對經理人與投資人間策略互動影響之分析性研究

An Analytical Research of The Effect of Adopting IFRS on Strategies Between Managers and Investors

林柏興(Po-Hsing Lin)

指導教授 ： 邱士宗

國立臺北大學/商學院/會計學系/碩士(2010年)

摘要

由於世界多數國家已紛紛轉向採用國際會計準則(IAS)/國際財務報導準則(IFRS)，我國金管會亦於2009年5月14日宣布將於2013年直接採用IFRS，而一項新制度的制定無非是希望能帶來比原有制度更多的好處，就會計制度的設計而言，則是希望企業能提供允當表達其經濟實質的財務報表，然而針對採用國際會計準則後對財務報表的影響目前尚未有一致的結論，有些研究認為對於盈餘報導有正面的影響；有些研究則顯示盈餘操縱的程度更大因而引發了更嚴重的代理問題。本研究則是透過賽局模型的推導分析會計師誤判的機率、經理人努力程度、經理人獲得之變動報酬、經理人透過操縱盈餘所獲得之額外好處以及經理人操縱盈餘所面臨的責任與懲罰等因素會對經理人的行為決策以及投資人的投資決策造成何種影響。
本研究之結論為會計師誤判機率過高、不適當的績效獎酬制度以及過低的責任與懲罰會使得經理人傾向於盈餘操縱而出具不可靠的財務報表，這會導致更龐大的代理成本，因此必須加強對IFRS的了解並建立專業的評價技術，至於變動報酬的金額亦必須適當地拿捏，太低的變動報酬無法激勵經理人努力經營企業；太高的變動報酬又可能使得經理人選擇盈餘操縱，此外變動報酬的決定亦不能僅考量盈餘多寡，尚須將其他因素納入考量，而對於經理人有經營不善的結果或是盈餘操縱的行為亦須給予應有的懲罰，如此才能確保企業的財務報表能真實表達實際的經營情形，投資人才能據以作成正確的投資判斷，另外本研究亦指出對投資人而言，其最佳決策是短期須繼續持有公司股票，但必須強調的是若長期仍繼續持有，則很可能成為地雷股的犧牲者。未來的研究建議可以考量經理人參與盈餘分配、參賽者是風險規避者以及會計師與經理人勾結等情形會如何影響經理人與投資人間的行為與決策。

關鍵字

國際財務報導準則 ； 代理問題 ； 賽局理論

並列摘要

Since most of the countries have adopted IAS/IFRS, on May 14, 2009, our government also declared that we will directly adopt IFRS in 2013. The reason to formulate a new system is to obtain in more advantages than original one. For the design of accounting system, the objective of adopting the new accounting system is to make financial statements more reliable. However the effect of IFRS system is still inconclusive. Some studies show a positive effect on the adoption of IFRS, but some studies do not. This study used game-theoretical model to analyze how the behavior of managers and investors are affected by factors such as the probability of accountant misinterpretation, manager’s effort and possible benefits and responsibility of managers.
The main conclusion of this study is that managers are more like to manipulate earnings if the probability of accountant misinterpretation is high, the performance and reward system is inadequate and the responsibility of manipulation is lower. Consequently, we must understand contents of IFRS and possible manipulation of IFRS.

並列關鍵字

IFRS ； Agency problem ； Game theory

參考文獻

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