貸款、利率與景氣指標之關聯性研究

A Study of Relationships between Loan ,Interest Rate and Business Cycle Indicators for Taiwan

蔡志豐(Jyh-Feng Tsai)

指導教授 ： 王瑜琳

國立中正大學/管理學院/經濟系國際經濟研究所/碩士(2014年)

摘要

摘要
本研究利用ADF單根檢定、Granger因果關係檢定、向量自我迴歸模型之變異數分解及衝擊反應等來探討台灣之消費者及公民營企業貸款、貸款利率與景氣指標變數間之關聯性，研究期間為2007年1月至2013年12月止，共計84個月。
由Granger因果關係檢定中，得知擔保放款融通利率與景氣領先指標有雙向回饋之關係。景氣領先指標與消費者住宅貸款亦存在著雙向回饋之關係。擔保放款融通利率對公民營企業貸款存在著單向之因果關係。擔保放款融通利率與消費者住宅貸款為獨立事件，不存在因果關係。消費者住宅貸款與公民營企業貸款亦為獨立事件，不存在因果關係。另外，以向量自我迴歸模型之變異數分解來看，擔保放款融通利率主要由景氣領先指標來加以解釋，而景氣領先指標主要由擔保放款融通利率來加以解釋；以衝擊反應分析來看，當擔保放款融通利率變動時，對消費者住宅貸款、公民營企業貸款與景氣領先指標主要為負向影響，而景氣領先指標變動時，對消費者住宅貸款及、公民營企業貸款與擔保放款融通利率主要為正向影響。

關鍵字

Granger因果關係檢定 ； 景氣指標 ； 擔保融通放款利率 ； 貸款 ； 向量自我迴歸模型

參考文獻

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