銀行信用風險與經理人激勵薪酬之研究

Credit Risk and Managers’ Compensation

林家薇(Lin Jia Wei)

指導教授 ： 黃介良 ； 林文昌

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2015年)

摘要

歷史上經理人剝削股東的案件層出不窮，股東對此避之唯恐不及，在面對經理人的行為控管，過去不乏利用許多方式欲加抑制經理人的道德風險，舉凡外部的監理、內部的控管、還有績效結合薪資等。為了驗證能否促使經理人積極控管銀行信用風險，本研究針對經理人之激勵薪酬及外部監理對逾放比的影響加以進行研究。本研究將經理人薪酬分成三部分，分別有包含薪資與退離職金的固定薪酬，及包含獎勵金、車馬費、各種津貼之紅利薪酬，與員工選擇權三種。從實證結果發現，當經理人主要收入來源來自於公司績效獎金時，將促使經理人積極管理銀行風險，使銀行風險維持在一定水平，以規避收入的不穩定。另外，研究結果也顯示大股東因為較有能力利用公司資源謀取私利，使債務信用評等惡化，而大規模的董事會及較高比例的獨立董事具備較大的監管能力，但公司治理並不一定能夠在紅利薪酬發揮激勵作用的情況下，更進一步地降低銀行的信用風險。

關鍵字

經理人薪酬 ； 銀行信用風險 ； 公司治理

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