摘要
本研究主要採用事件研究法之市場模式，探討2005至2014年這10年期間台灣上市及上櫃的公司，在IPO掛牌日事件期間對同產業公司所產生的蔓延效應(contagion effects)。實證結果顯示：一旦公司IPO時在上市(櫃)掛牌日事件期間，同產業公司大都有顯著的超額報酬，且有蔓延效應，惟電腦及週邊產業、電子零組件產業、其他電子產業等三個類股因投資人對市場資訊不對稱，及對股價過度反應，削減IPO公司於上市(櫃)蜜月期間對產業影響力，致不足引吸投資人積極投資而沒有蔓延效果；更進一步透過多元迴歸模型方式，分析影響產業累積平均異常報酬之因素，經實證結果顯示，若公司規模較小(總資產)及高科技產業具有這些特徵的公司會比較吸引投資人在上市(櫃)掛牌首日，因資訊傳遞所感染而同時買入該產業之股票，並產生正相關的平均異常報酬。
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