美國之非製造業採購經理人指數與總體經濟變數之關係

The Relationships Between U.S Non-Manufacture Purchasing Manage Index and Macroeconomic Variables

黃憲廷(Shian-Ting Huang)

指導教授 ： 黃柏農

國立中正大學/管理學院/經濟系國際經濟研究所/碩士(2015年)

摘要

對於景氣的變動，總是會希望有一指標可以用來預測未來總體經濟走向，本研究針對非製造業採購經理人指數進行探討，分析其與總體經濟變數之間是否存在有領先、落後之關係。本文資料選取期間為2001年1月至2015年3月共171筆月資料，依照單根檢定、向量自我迴歸、相關分析、Granger因果檢定、衝擊反應及變異數分解等方法，綜合其結果來探討非製造業採購經理人指數與總體變數間的關係。
根據實證結果發現，NMI對於有領先效果之消費者信心指數與標準普爾500指數不具有預測的能力，對於貨幣供給M2與美國聯邦基金利率，NMI可以作為預測其走向的指標，而對於消費者物價指數，NMI無法對其未來走勢做出判斷，最後對於美國零售銷售額與失業率，NMI與兩指標互為同時指標，但NMI於每個月的第三個工作天發布，擁有比這些指數可以更早取得的優勢，意即可即時判讀景氣轉折發生。

關鍵字

非製造業採購經理人指數 ； 總體變數

參考文獻

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