股價資訊含量與市場情緒之研究

The Study of Market Sentiment and Information Content of Stock Price

謝雨潤(Yu-Jun Hsieh)

指導教授 ： 李家豪

國立臺中科技大學/商學院/財務金融研究所碩士班/碩士(2018年)

摘要

本文研究對象為2007年1月至2016年12月在臺灣證券交易所上市的20家電子科技公司，研究股價資訊含量與市場情緒之關聯性，資料期間涵蓋2007年3 月至2016 年12 月共計36個月份的時間序列季資料。
本研究發現股票市場交易量、負債比率及總資產和股價資訊含量有雙向因果關係，當股價資訊含量增加時，股票交易量、公司負債比率及總資產會隨之提升；而股票交易量、公司負債比率及總資產提升時，股價資訊含量會隨之增加。據實證結果可得股票交易量、負債比率及總資產對股價資訊含量具有明顯的正向影響。

關鍵字

股價資訊含量 ； 市場情緒

並列摘要

This article focuses on 20 electronic technology companies listed on the Taiwan Stock Exchange from January 2007 to December 2016 to study the correlation between stock price information content and market sentiment. The data period covers the total from March 2007 to December 2016 36 months time series season data.
This study finds that there is a two-way causal relationship between stock market trading volume ratio, debt ratio, and total assets and stock price information content. When the stock price information content increases, the stock trading volume, corporate debt ratio and total assets will increase accordingly; while the stock trading volume, As the company's gearing ratio and total assets increase, the stock price information content will increase. According to the empirical results, the stock trading volume, debt ratio and total assets have a significant positive impact on the stock price information content.

並列關鍵字

stock price information content ； market sentiment

參考文獻

一、中文部分

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