美元指數與美國股市的關聯性：以門檻共整合模型

Dollar index and US stock market correlation:the threshold for co-integration model

顏意良(Yi-Ling Yen)

指導教授 ： 李瑞琳

朝陽科技大學/管理學院/財務金融系/碩士(2015年)

摘要

本研究旨在探討美元指數與美股指數之間是否相互影響，以及彼此長期短期間之因果關係。實證研究時間以1995年10月16日至2015年4月10日，以美股指數與美元指數日資料，採以探討瞭解美股指數與美元指數之間是否存在長期關係以及領先落後關係。實證結果由Granger因果關係檢定結果得知，本研究結果發現，美股指數(道瓊工業指數、S&P500、NASDAQ)對美元指數(UsDI)有顯著正向影響。

關鍵字

門檻共整合模型 ； 美股 ； 美元指數

並列摘要

This study examines cointegration and dynamics between the dollar index and US indices as well as causalities during short and long periods. Sample periods are from October 16, 1995 to April 10, 2015. We apply the threshold vector error correction models. The results of this study found that the US indices (Dow Jones Industrial Average, S & P500, NASDAQ) has a significant positive impact on the dollar index (UsDI).

並列關鍵字

threshold cointrgration model ； stock market ； U.S. dollar index

參考文獻

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