歐元匯率及英鎊匯率與台灣加權股價指數之報酬與風險實證研究

Return and Risk Transmission Effect from EURO Dollar and Pound Exchange Rate to Taiwan Stock Market

林曉惠(Shiau-Hui Line)

指導教授 ： 歐益昌

嶺東科技大學/財經學院/財務金融系碩士班/碩士(2016年)

摘要

本研究利用GARCH模型，探討自2010年至2016年，歐元及英鎊匯率波動對台灣加權股價指數之股票現貨市場大盤指數報酬風險的傳遞分析。實證結果台灣加權股價指數受歐元及英鎊匯率前一天報酬為負向統計顯著效果；歐元前一天報酬效果為-0.196程度大於英鎊為-0.281.

關鍵字

歐元 ； 英鎊匯率風險 ； 台灣股市報酬 ； GARCH模型

並列摘要

The study adopted GARCH model to investigate the return and risk transmission effect of EURO Dollar and Pound Exchange Rate to Taiwan Stock Market, in the period of 2010 to 2016. The empirical results indicate the return of EURO Dollar and Pound Exchange Rate influence the stock markets of Taiwan significantly. The influence of EURO Dollar Exchange Rate on the stock markets of Taiwan is more than Pound Exchange Rate negatively.

並列關鍵字

EURO Dollar ； Pound Exchange Rate ； Taiwan Stock Market ； GARCH Model

參考文獻

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