共同基金投資策略之研究－以國內基金為例

The study of investment strategy of mutual fund- evidence by domestic fund

林倖如(Hsin-Ru Lin)

指導教授 ： 高惠娟

嶺東科技大學/財經學院/財務金融研究所/碩士(2013年)

摘要

本研究特別針對此傳統型定期定額的改良法：配置型定期定額投資進行研究，並且與傳統型定期定額投資策略的績效報酬等做比較。經研究實證結果發現，在一、三及五年期定期定額的投資下，傳統型定期定額策略會因不適當的停損利設置造成投資報酬率不佳；而配置型定期定額策略因選擇的母基金淨值波動較低，績效穩定，具有降低風險及提高投資報酬率的優勢，有助於配置型定期定額平均年化報酬率提升，普遍優於傳統定期定額策略。若在定期定額期間進行停利停損時，發現三到五年的投資期間,設立停利與停利停損的配置型定期定額投資績效優於不停利的定期定額，且設停利20%與30%的投資績效最佳。

關鍵字

共同基金 ； 投資策略 ； 配置型定期定額基金

並列摘要

The study is specially focus on the allocation of funds. According to the study, the result shows that when the investment of time from one year to five years,the traditional fixed investment could have the poor return-on-investment （ROI） by setting a improper stop-loss or stop-gain strategy；meanwhile, as the mother funds of the allocation of funds has the lower price fluctuations and stable ROI, it could reduce the system risk and increase the ROI of allocation of funds,the ROI is obvious better than traditional fixed funds. Besides, when setting stop-gain （10%~30%） and stop loss（10%~30） in the allocation of funds in three to five years investment of time,all the ROI is better than the none stop-gain and stop-loss setting. Also the setting of stop-gain 20% and stop-gain 30% have the highest ROI.

並列關鍵字

mutual fund ； investment strategy ； allocation of funds

參考文獻

一、中文部份

朱盈儒（2011）。定期定額與整筆投資績效之比較。私立逢甲大學財務金融學研究所碩士論文。

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林牧鋒（2011）。探討台灣期權市場短時間內有相當漲跌時介入之投資策略。私立淡江大學管理科學研究所碩士論文。