金融危機後美國紐約史坦普爾500股價指數對亞洲四小龍股市報酬之傳遞效果研究

A Study of the Transmission Effect of the New York Standard & Poor’s 500 Index on the NIE-4’ Stock Return after the Financial Crisis

沈鶴軒(HO-HSUAN SHEN)

指導教授 ： 楊永列

共同指導教授 ： 許鎦響

嶺東科技大學/管理學院/高階主管企管碩士在職專班/碩士(2016年)

摘要

本文主要是探討美國紐約史坦普爾500（Standard & Poor's 500，S&P 500）股價指數，對亞洲四小龍股票市場之間產生影響，進一步研究2008年金融風暴之後，SP500對亞洲四小龍股票市場〈台灣、香港、新加坡及韓國〉大盤指數報酬風險的傳遞分析，以供決策參考。
研究期間為2010年1月1日至2016年12月2日，透過GARCH模型探討分析美國(US)指數波動對亞洲股市的影響程度及各國波動情形。亞洲四小龍受US前一天報酬為正向統計顯著效果，其次序分別為香港（0.476）、韓國（0.386）、臺灣（0.384）及新加坡（0.292）。

關鍵字

美國紐約史坦普爾500股價指數 ； 亞洲四小龍股價指數 ； GARCH模型

並列摘要

This article examines the impact of the S & P 500 stock index on the NIE-4 stock market. After study of the 2008 financial crisis, the S & P 500 index analyzes the market risk-return rate of NIE-4 (Taiwan, Hong Kong, Singapore and South Korea)’s stock market for decision-making reference.
The data was collected from January 01, 2010 to December 02, 2016. The study adopted the GARCH Model to investigate the impact of the US S&P Index volatility on the Asian Stock Markets and the volatility of each country. The empirical results indicated the eve return of US S&P Index had significant positive influence on the NIE-4’ Stock Market: Hong Kong (0.476), South Korea (0.386), Taiwan (0.384) and Singapore (0.292) respectively.

並列關鍵字

Four Asian Tigers’ Stock Market Index ； GARCH Model

參考文獻

參考文獻

一、 中文文獻

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