金融危機後亞洲四小龍股市報酬對台灣金融類股報酬與風險傳遞研究

A Study of the Return and Risk Transmission of the NIE-4’ Stock Returns on the Taiwan’s Financial Stocks after the Financial Crisis

楊基信(Chi-Hsin Yang)

指導教授 ： 楊永列

共同指導教授 ： 許鎦響

嶺東科技大學/管理學院/高階主管企管碩士在職專班/碩士(2016年)

摘要

本文利用AR-GARCH模型探討臺灣、香港、新加坡及韓國等亞洲四小龍股市報酬對台灣金融類股報酬與風險之傳遞效果。研究期間為金融危機後2010年1月3日至2016年12月2日。實證結果發現，AR(1)-GARCH(1,1)均數方程式估計結果，FI受亞洲四小龍前一天報酬均為正向統計顯著效果，其次序分別為新加坡、香港、臺灣及韓國。

關鍵字

AR-GARCH模型 ； 亞洲四小龍股市報酬 ； 台灣金融類股

並列摘要

The financial crisis of 2008 is the mostly grave financial event since this century. This thesis studies the stock markets and Asian four Tigers, using Granger Causality, the test and AR-GARCH model to analysis how does the risk spread between FI stocks in Taiwan stock exchange and Asia Tigers. We found that has a great effect between FI stocks in Taiwan stock exchange and the remaining stock markets. And bad information has greater effect on future return than good information. The priority would be Singapore, Hong Kong, Taiwan and Korea.

並列關鍵字

AR-GARCH Model ； Asian Four Tigers’ Stock Return ； Taiwan’s Financial Stocks

參考文獻

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一、 中文文獻

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