新興市場基金及重要經濟指數對台灣加權股價報酬的門檻模型關係研究

Research on the Threshold Model Relationship of Emerging Market Funds and Important Economic Indexes to Taiwan's Weighted Stock Price Returns

黃天成(Tien-Chen Huang)

指導教授 ： 楊永列

共同指導教授 ： 許鎦響(Liu-Hsiang Hsu)

嶺東科技大學/商管學院/企業管理系高階經營管理碩士在職專班/碩士(2023年)

摘要

本文以R程式取得研究資料，期間自2016年1月至2023年3月，共87筆共同月資料，探討新興市場基金、歐洲股票指數、太平洋股票指數、短期債券指數及S&P 500股票指數對台灣加權股票指數的TGARCH風險門檻關係。實證結果指出，股價報酬在疫情前後的比較，樣本除RTW(17.8%)外，在疫情中均呈現報酬下降。所有樣本在疫情中均呈現風險上升。REM、REP、RPM、RSB及RSP對RTW存在顯著正向影響。REM及RPM對RTW存在風險負向門檻。

關鍵字

新興市場基金 ； 歐洲股票指數 ； 太平洋股票指數 ； 短期債券指數 ； S&P 500股票指數 ； 台灣加權股價指數

並列摘要

This research uses R statistical software to obtain research data, which was collected during the period from January 2016 to March 2023. A total of 87 common monthly data are used to explore TGARCH Risk Threshold Relationship between TAIEX and Emerging Market Funds, European Stock Indexes, Pacific Stock Indexes, Short-Term Bond Indexes, S&P 500 Stock Indexes. The empirical results indicate that when comparing stock price returns before and after the pandemic, all samples except RTW (17.8%) showed a decline in returns during the pandemic. All samples showed an increased risk in the pandemic. REM, REP, RPM, RSB and RSP had significant positive effects on RTW. REM and RPM have risk negative thresholds for RTW.

並列關鍵字

Emerging Market Funds ； European Stock Indexes ； Pacific Stock Indexes ； Short-Term Bond Indexes ； S&P 500 Stock Indexes ； TAIEX

參考文獻

參考文獻

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3.姜宥汝(2014)。避險基金管制之研究－系統性風險和投資人保護。國立臺灣大學法律學研究所學位論文。

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