VIX指數對亞洲四小龍股市之報酬與風險傳遞效果之研究

The Transmission Mechanism of Return and Risk from Vix Index to theStock Markets of the Four Asian Little Dragons

林美智(Mei-Chih Lin)

指導教授 ： 楊永列 ； 盛子駿

嶺東科技大學/財經學院/財務金融系碩士班/碩士(2016年)

摘要

研究期間為2010年至2016年，透過GARCH模型，探討分析VIX指數波動對亞洲股市的影響程度及各國波動情形。亞洲四小龍受VIX前一天報酬為負向統計顯著效果其次序分別為香港、韓國、臺灣及新加坡。

關鍵字

VIX指數波動率 ； 亞洲四小龍股市 ； GARCH模型

並列摘要

The study period is from 2010 to 2016. The study adopted GARCH model to investigate the return and risk transmission effect of VIX index tothe Stock Markets of the Four Asian Little Dragons Countries, Taiwan, Hong Kong, Singapore and South Korea. The stock return in Hong Kong is significantlyinfluenced by the evereturn of VIX index

並列關鍵字

VIX index ； Stock Markets of the Four Asian Little Dragons ； GARCH Model

參考文獻

一、中文文獻

1.吳銀釧(1998)，「台灣與國際股市相關係數的時間數列分析及應用」，政治大學國際貿易研究所碩士論文。

2.段光齡(2000)，「美國、日本與亞洲四小龍之股市相關分析」，台北大學經濟學系碩士論文。

3.謝朝光(2001)，「台灣與亞太各國股市間關連性與動態相關係數之研究」，台北大學企業管理研究所碩士論文。

4.吳承康 (2002)，「芝加哥選擇權交易所波動度指數﹝VIX﹞簡介」。台灣期貨市場雙月刊，第5期，頁數17-23。