中小企業財務預警模型之建置與驗證

Building and Validating of SMEs financial crisis prediction models

楊明德(Ming-Der Yang)

指導教授 ： 李偉權 博士

亞洲大學/管理學院/國際企業學系碩士在職專班/碩士(2009年)

摘要

本研究主要目的，針對國內中小企業經營與財務報表特性，選取恰當的財務預警變數，提供國內金融機構辦理中小企業授信業務時，發展合適的財務預警模型。樣本資料採自某銀行94年度承作的中小企業授信戶，至95年底間發生逾期放款為樣本，違約公司有301家、抽樣繳款狀況正常公司705家。
參酌Altman（1968）的Z-score模型方法，選取五類標準的財務類變數。另增加有關公司經營管理、未來展望及債權確保等三類質性非財務類變數，以Logistic迴歸分析方法，決定最適合發展台灣中小企業財務預警模型的預測因素。
經實證顯示較佳的中小企業財務預警模型為：財務變數加上非財務變數進入傳統財報模型，可增加對台灣中小企業財務預警的預測能力。

關鍵字

Altman Z-score 模型 ； 財務預警 ； 中小企業 ； Logistic 模型

參考文獻

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金融研訓院。（Basel Committee on Banking Supervision.原出版年:2004）。

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