• 期刊

國內組合型基金之風險與效率前緣分析

年 11 月 9 日；第一次修正：99 年 11 月 18 日； 接受刊登日期：99 年 12 月 22 日) 摘要 本研究運用現代投資組合理論概念，以三年期及五年期之股票 型、債券型與平衡型基金，採用以短中長期時間績效之「四四三三法則」篩選樣本子基金，並以隨機方式選取五檔基金為一組投資組合與同期組合型基金進行分析。 實驗結果顯示：(1)效率前

• 期刊

投資人情緒風險與新上市公司股票的異常績效－陽光效應之應用

IPOs 短期績效超越基準指標，如市場投資組合或配對公司股票 ∗ 作者簡介：陳振遠 投資人情緒風險與新上市公司股票的異常績效－陽光效應之應用 49 CAPM 認為市場風險溢酬，即市場投資組合報酬率減無風險資產報酬率，可解釋股票的報酬率。爾後

• 期刊

投資組合最適化的數值方法

輔仁管理評論 中華民國 97 年 5 月，第十五卷第二期，83-96 投資組合最適化的數值方法 李泰明李泰明李泰明李泰明∗∗∗∗ (收稿日期：96 年 ，能往何處去？民眾愈活用資產的理財需求，帶來了新金融商品發展的市場動力。金融商品多樣化之後，投資組合的策略問題就成了很重要的課題。本文利用蒙地卡羅的數值方法去描述投資組合最適化

• 期刊

台灣股市風險報酬關聯性之探討：D-CAPM觀點

考慮下方風險的情況下，利用 Estrada (2002) 所提出之 D-CAPM 模型，以台灣股票市場為研究對象，同時比較 CAPM 模型與 D-CAPM 模型在不同投資組合下 ，對平均報酬之解釋能力。實證結果發現：(1)考慮下方風險之 D-CAPM 模型，所估計之系統風險值，較 CAPM模型為高；(2)在「電子類股」投資組合上，D-CAPM 模型之風

• 期刊

類神經網路投資組合策略績效之實證研究：以台灣中型100電子股為例

輔仁管理評論 中華民國 105 年 9 月，第二十三卷第三期，29-50 類神經網路投資組合策略績效之實證研究：以台灣中型 100 電子股為例 盧嘉梧．林志軒 )，本研究所採用之投資策略，確實比其他同類型基金具有較為優異的表現。 關鍵詞彙：倒傳遞類神經網路，投資組合，技術分析 壹‧緒論 對新興國家的證券市場而言，散戶經常是市場交易的

• 期刊

台灣股票市場中訊息的反應與傳遞效果之研究

月 20 日) 摘要 本文的主要研究目的在於探討重大訊息對股市報酬反應的影響與訊息對不同投資組合間傳遞的效果。實證結果：(1)訊息反應方面：在多頭市場中，當有好 (壞) 消 ) 發現訊息對不同股票投資組合間的傳遞效果會因投資人的關注程度不同而有所差別，因為投資人通常較青睞的股票投資組合對市場的訊息反應通常也較為迅速。所以本文的主要研究目的，在於探討當

• 期刊

社會責任公司有較高的股票報酬嗎？

沒有經過社會道德篩選的股票以及 950 家經過社會道德篩選的股票做比較，發現兩者之間的平均月報酬率沒有顯著的差異，但若將經篩選後的投資組合中的煙、酒、賭博以及與核能有關類股去 Responsible Investment；SRI) 是指投資組合在選取投資標的及資產評價時，考量標的的環境永續性、社會正義性及財務透明三個面向的表現為主，也就是通盤考量「ESG」，即環境

• 期刊

美國次級房貸金融危機期間台灣股票市場外資交易行為研究

。其研究目的如下四項：(1)探討外資交易行為與市場報酬之關係(2)探討外資交易行為與個股報酬之關係(3)探討外資交易行為與股票規模之投資組合報酬關係(4)探討外資所交易之股票 檔股票。本研究將樣本股票依市值高低平均分為十個投資組合，每一投資組合約71 檔個股，並計算每個投資組合的外資持股比例、持股市值及買賣超的平均數和中位數。由表一可得知以平均數

• 期刊

股票型共同基金相關性預測模型之比較

以歷史相關性作為預測值較為精確。 關鍵詞彙：相關性預測，共同基金，風格指數 壹‧緒論 Markowitz 於 1952 年提出投資組合選擇 (Portfolio selection) 理論，首創將風險予以量化，並導入投資決策中，讓投資人在作投資組合分析時，能以較科學的方法管理及選擇最適投資組合，並達到分散風險的目的。此種投資組合選擇理論之提出，乃促

• 期刊

外部治理機制是否足以抑制主併公司傲慢自大的價值破壞？

++= (1) 式中 Rit 為第i 種證券在第t 日之報酬率，Rmt 為市場投資組合在第 t 日之報酬率，αi 為第 i 種證券市場模式迴歸式的截距，βi 為第 i 種證券市場模式迴 算方式 本研究採用 Fama（1998）作法，採用日曆時間投資組合迴歸分析法（calendar-time portfolio regression, CTPR）計算長期異常報