證券投資信託事業(以下簡稱投信業)是證券暨期貨管理委員會為了提倡專業投資管理、提高機構法人的交易比重、分散投資風險，以及培養一般投資人長期理財的觀念，依照「證券投資信託法」所成立的特許行業。近年來國人投資方式日趨改變，投信業之產品規劃、作業流程設計乃至於銷售通路愈加複雜化，使得投信業面臨許多營運上的風險與挑戰。雖然早已建立內部控制及稽核制度，但業務的執行中仍存在許多作業風險，因為系統當機、人為因素、詐欺等作業風險事件所引起的損失，只要涉及作業流程、人及系統等都有作業風險發生的可能性。因此，落實作業風險管理儼然成為投信業必須重視的問題。
作業風險管理所遭遇之困境，並非在於內部控制或特殊控制程序之轉變，而是在於如何有系統的衡量與控管作業風險。以往各項控制程序雖已付諸實行，但大部分金融機構多未針對各項業務可能發生之作業風險類別、風險發生的頻率及現行控制點可能減低作業風險之程度、以及發生作業風險可能遭受之損失金額等事項，進行客觀且有系統之評估。
本研究之目的在於以M投信內部作業風險管理模型為例，從投信事業常見之缺失探討投信事業常見之作業風險，並進一步探討業務、稽核及風管單位應如何合作分工，配合內控、內稽制度以有效管理作業風險。

第一章 緒論
第一節 作業風險的定義與範圍．．．．．．．．．．．．．．．．．．4
第二節 作業風險的發展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5
第三節 巴賽爾協定(Basel Ⅱ)．．．．．．．．．．．．．．．．．6
第二章 金融機構之作業風險管理
第一節 作業風險管理架構．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10
第二節 作業風險管理流程．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12
第三節 內部控制制度．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15
第四節 內部稽核制度．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20
第五節 內部控制、內部稽核與公司治理之關係．．．．．．．．．．．．21
第三章 證券投資信託事業業務與常見缺失
第一節 國內證券投資信託事業簡介．．．．．．．．．．．．．．．．23
第二節 國內證券投資信託事業業務．．．．．．．．．．．．．．．．24
第三節 國內證券投資信託事業常見缺失．．．．．．．．．．．．．．24
第四章 M投信作業流程與作業風險管理模型
第一節 公司簡介．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42
第二節 基金投資作業程序．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42
第三節 基金事務作業程序．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43
第四節 洗錢防制作業程序．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45
第五節 作業風險管理模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45
第伍章 結論與建議

一、中文部分
1.「當前金融機構如何結合公司治理與風險管理之研究」，金融研究發展基金管理委員會委託研究計畫
2.Smart智富月刊56期，2003/04/30
3.行政院金融監督管理委員會銀行局，2004，「新巴塞爾資本協定定案版與第三次諮詢文件之差異分析報告」
4.李儀坤，2004,「BaselⅡ 與國內金融業因應之道」， 信用資訊月刊
5.李增昌，2005，「新巴塞爾資本協定對銀行作業風險規範之研究」
6.沈大白，「淺談作業風險評估及Top-Down模式」
7.沈大白、黃追，2007，「作業風險管理－新巴塞爾資本協定下之應用」，財團法人台灣金融研訓院
8.沈大白、黃追，2007，「金融機構作業風險管理」，財團法人中民國證券暨或市場發行基金會
11.張修齊，2004，「由新巴塞爾資本協定看作業風險管理」，台灣金融財務季刊第四輯第一期
12.張修齊，2005，「評析國內作業風險外鑑損失資料庫之建置」，金融風險管理季刊，第一卷，第三期
13.張智超，2009，「探討風險控制與自我評估制度之運用與落實(上)(下)」
14.莊信雄，2006，「以 K 銀行為例探討新巴塞爾資本協定之作業風險」
16.曾令寧，黃仁德，2001，「新式巴塞爾資本協定」，台灣金融財務季刊，第二輯，No.4
17.華銀風險管理部作業風險科，2006，「作業風險新概念」，專題論述，2006. No.41
18.華銀風險管理部作業風險科，2007，「淺談情境分析與作業風險之應用」，專題論述，2007， No.51
19.黃龍春，2007，「作業風險ABC」，華南金控月刊第54期
20.資誠企業管理顧問股份有限公司，2006，「銀行風險管理實務範本-作業風險管理分論」
21.劉淑茹，2008，「新巴塞爾資本協定下內部稽核之角色」
22.劉睿，2008，「操作風險管理現狀及其趨勢研究」，雲南大學學報
23.蔡篤村，2002，「以內部控制強化公司治理之探討」
24.鄭興副總經理、薛崴立協理，2011，Deloitte 「金融機構作業風險管理的下一步」，企業風險服務 ，勤業眾信通2011年4月號


二、英文部分
1.Basel， Switzerland， 2003， The Basle Committee on Banking Supervision， Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk
2.European Financial Institutions Risk Managers Forum: Typology of Operational Risk
3.Framework for internal control systems in banking organizations/ Basel Committee on Banking Supervision
4.Internal audit in banks and the supervisor’s relationship with auditors: A survey/Basel Committee on Banking Supervision
5.Michael A. Lewis，2003，Cause，consequence and control: towards a theoretical and practical model of operational risk，Journal of Operations Management.
6.Michael Crouhy，Dan Galai and Robert Mark，1998，Key Steps in Building Consistent Operational Risk Measurement and Management，Operational Risk and Financial Institutions，Risk Books.
7.Michael Power，2003，The invention of operational risk，Paper to be presented at the University of New South Wales
8.Mohan et al.，2003，Regulation of Financial Intermediaries in Emerging Markets.
9.Scott，2005，Capital Adequacy Beyond Basel – Banking，Securities，and Insurance.
10.Techniques and Other， Christopher Marshall Christopher Marshall， 2001， Measuring and Managing Operational Risks in Financial Institutions－Tools
11.The Basel Committee on Banking Supervision，2004， Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework









三、法令規範：
1.證券投資信託及顧問法
2.證券投資信託基金管理辦法
3.證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交易應行注意事項
4.證券投資信託事業管理規則
5.證券投資信託事業私募證券投資信託基金投資說明書應行記載事項準則
6.公會證券投資信託事業經理原則
7.金融服務業確保金融商品或服務適合金融消費者辦法
8.證券暨期貨市場各服務事業建立內部控制制度處理準則
9.公會證券投資信託及顧問事業辦理客戶基金適合度評估準則
10.證券投資信託事業負責人與業務人員管理規則
11.公會會員及其銷售機構通路報酬揭露施行要點
12.金融監督管理委員會指定非公務機關個人資料檔案安全維護辦法
13.證券投資信託事業證券投資顧問事業經營全權委託投資業務管理辦法
14.證券投資信託事業及經營全權委託投資業務之證券投資顧問事業建立內部控制制度處理準則
15.臺灣地區與大陸地區證券期貨業務往來及投資許可管理辦法
16.公會證券投資信託基金淨資產價值計算之可容忍偏差率標準及處理作業辦法
17.金融控股公司及銀行業內部控制及稽核制度實施辦法
18.公開發行公司建立內部控制制度處理準則
19.銀行內部控制三道防線實務守則