近來信用風險問題愈來愈受到重視,信用風險評估模型的預測能力也更加重要。本篇論文以群內分析的方法,比較選擇權模型、Z-score模型、和TCRI信用評等等級評估信用風險的預測能力;並且驗證KMV公司在選擇權模型中,關於違約距離已解釋產業及資產大小等資訊的假設。 選擇進行預測的樣本為民國86年至89年的台灣上市公司,但排除金融保險業,預測時間為一年,將預測87年至90年違約公司的情況。 本篇論文的結果發現,選擇權模型預測87年至90年台灣上市公司信用風險的效力不佳,皆劣於Z-score模型與TCRI信用評等模型,而Z-score模型與TCRI信用評等等級的預測效力相近;另外,結果發現違約距離似乎已包含產業及資產大小的資訊。
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