我國資本利得稅式支出之估算－以證券交易所得為例

Tax Expenditure of Capital Gains:A Study of Capital Gains from Securities Exchange

張琬如(Wan-Ju Chang)

指導教授 ： 李顯峰

國立臺灣大學/社會科學院/經濟學研究所/碩士(2010年)

https://doi.org/10.6342/NTU.2010.10516

摘要

「稅式支出」係指政府為達特定政策目的，而於稅法或其他法令針對特定個人、團體、事項或行為，訂定租稅優惠或減免規定，所造成之稅收損失，如同政府放棄依正常稅制可徵得之稅收，轉為補助支出予該特定受益對象；政府雖未直接編列預算支出，但功能及效果與政府直接負擔類似，故稱為稅式支出。
本研究為了解所得稅法第4條之1停徵證券交易所得稅之稅收損失；先探討資本利得課稅及稅式支出之理論，蒐集彙整選樣國家之證券交易課稅制度，並整理我國證券市場概況、歷年證券交易課稅規定之沿革與證券交易稅稅收情形；並嘗試估算現行停徵證券交易所得之稅收損失。
財稅資料中心統計之營利事業證券交易所得，乘上營利事業所得稅稅率即為營利事業證券交易所得稅稅式支出；另依台灣經濟新報資料計算而得報酬率推估之股票交易所得、憑證類交易所得及未上市櫃股票交易所得，併計櫃臺買賣中心資料計算之債券交易所得，減除營利事業證券交易所得後，自然人證券交易所得甚低或為負值，復依自然人之有效稅率推算稅式支出，符合吾人對於目前證券市場之印象：法人操作有盈餘者多，散戶自然人賺者寡賠者眾。
由於證券交易所得稅課稅與否之政策牽涉不同群體的利益，影響層面極廣，一直是政府、學者、券商與投資人等各界爭論不修的議題，觀察資本市場發達先進之國家例如美、英、日等國，其證券交易所得屬資本利得，需課徵所得稅，證券市場並未因課稅而妨害發展；對於證券交易所得是否予以課稅的租稅優惠政策，宜視國家社會經濟發展狀況適時檢討。

關鍵字

稅式支出 ； 資本利得 ； 證券交易所得 ； 證券交易所得稅 ； 證券交易稅

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tax expenditure ； capital gains ； securities exchange capital gains ； securities transactions tax

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