金融控股公司成立之股價訊息效率性研究

王震北(Cheng-Pei Wang)

指導教授 ： 謝德宗

國立臺灣大學/社會科學院/經濟學研究所/碩士(2005年)

https://doi.org/10.6342/NTU.2005.10158

摘要

摘要

本文主要探討金控公司成立前後,反映金控公司本身風險部分的股價是否出現異常報酬（abnormal return,AR）,用以判斷經營績效是否發生改變。以及針對金控公司成立前後,以宣告日與成立日為事件時點,進行探討市場投資人對金控公司營運績效是否改變的評價。
本文採取事件研究法,針對金控公司宣告日與成立日兩事件,進行分析研究。採用多元指數模型,將屬於金控公司本身風險從總風險中分離出來,計算是否有異常報酬現象。
研究結果發現,在宣告日與成立日兩事件期,確有異常報酬現象。而投資人認為民營金控公司未來營運績效將會提昇。

關鍵字

金融控股公司 ； 異常報酬 ； 事件研究法

並列摘要

Abstract

This paper focuses on the abnormal return of FHC`s self-risk before and after it was set up, in order to judge if its performance was changed or not. And to discuss if investors change their opinion of FHC`s run-efficiency.
This study draws on the method of event study and aims on the declare day and set-up day. We use the multiple-index model to find the FHC`s self-risk from the total risk and check the abnormal return.
The research finds that the abnormal return was exist and investors prefer the private BHC.

並列關鍵字

financial holding company ； abnormal return ； event study

參考文獻

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