台灣股票市場風險值之衡量 -以AGDCC-GARCH模型為例

Measuring Value at Risk in Taiwanese Equity Market - An Application of AGDCC-GARCH Model

周觀瀾(Kuan-Lan Chou)

指導教授 ： 涂登才

國立臺北大學/商學院/國際企業研究所/碩士(2012年)

摘要

本文以台灣證交所和富時國際有限公司聯合編制之台灣50指數為研究對象，研究期間為2007年8月至2008年10月，使用逐筆資料，利用高頻資料的特性，藉由AGDCC-GARCH模型，加入壞消息之不對稱項探討隨時間改變之波動相關係數，並應用至風險值的衡量。

本文研究結果如下：
1. 壞消息的衝擊對未來波動的影響大於過去波動和過去的衝擊。
2. 在DCC模型與AGDCC模型下之分析結果，AGDCC模型優於DCC模型。

關鍵字

風險值、波動、DCC、AGDCC

並列摘要

無資料

並列關鍵字

value at risk (VaR) ； volatility ； DCC ； AGDCC

參考文獻

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