製造業採購經理人指數與總體經濟變數之關聯性研究－以美國為例

The Study of Relationships between Purchasing Managers’ Index and Macroeconomic Variables－Evidence from U.S.A

黃子恒(Tzu-Heng Huang)

指導教授 ： 黃柏農

國立中正大學/管理學院/經濟系國際經濟研究所/碩士(2013年)

摘要

本研究主要探討美國製造業PMI與總體經濟變數之間的關聯性，研究期間為1948年1月至2012年12月，並選用Granger因果關係檢定以及向量自我迴歸模型以進行本文之實證分析。由於研究期間較長，因此選用資料較完整的總體經濟變數，以便進行長期間的分析，所以考量的變數有道瓊股價指數、消費者物價指數、工業生產指數、製造業採購經理人指數以及失業率等五項總體經濟變數，期許能用過往的數據資料，歸納出以上五個總體經濟變數之間的關聯性。根據實證結果顯示，美國製造業PMI與相關總體經濟變數存在著雙向Granger影響，表示著變數彼此間是會互相牽引的，可運用自身的資訊去預測彼此未來之走勢。最後，將研究期間再區分為三段，以觀察美國製造業PMI與相關總體經濟變數的關聯性是否會隨著期間改變而產生變化。

關鍵字

向量自我迴歸模型 ； Granger因果關係檢定 ； 製造業PMI

並列摘要

無資料

並列關鍵字

Vector Autoregression Model ； Granger causality ； Purchasing Managers’ Index

參考文獻

王楚元（2012），「以製造業採購經理人指數為門檻探討總體變數對股價指數之關聯性分析-縱橫平滑移轉模型之應用」，淡江大學財務金融學系碩士論文。

Afshar, T. (2007) , “Stock Return, Consumer Confidence, Purchasing Manager’s Index And Economic

Enders, W. (2004), Applied Econometric Time Series, Wiley Press

Granger, C.W.J (1969), “Investigating Causal Relations by Econometric Models and

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