股權偏離與銀行信用風險

Cash-Vote Divergence and Credit Risk: Evidence from Taiwan Banking Industry

徐銘斌(Ming-Bin Xu)

指導教授 ： 林文昌

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2014年)

摘要

本篇研究以2004年至2013年之34家本國銀行為樣本，探討最終控制股東透過金字塔結構與交叉持股方式，產生股權偏離情形對於銀行信用風險承擔之影響，另外，更進一步檢測股權偏離程度在官股主導型態與非官股主導型態銀行之差異，以最小平方法採取固定效果模型進行檢測。採用逾放比率做為衡量銀行信用風險之代理變數，並以現金流量權與控制權偏離倍數做為股權偏離程度之替代變數。實證結果大部分支持本篇研究之預期:股權偏離程度愈大，銀行也會承擔愈大的信用風險，致使逾放比率的提升；但在官股主導型態銀行上，僅能證實股權偏離程度與銀行信用風險之間存在正向關係。此外，獨立董監事的存在、銀行規模愈大、過去經營表現愈良好以及為了避免遭受主管機關監管措施等因素，確實能有效督促銀行在信用風險決策上更為審慎，進而降低逾放比率提升的機率。

關鍵字

股權偏離 ； 銀行信用風險 ； 逾放比率

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