台灣銀行業作業風險之事件研究

The Event Study Of Operational Risk For Banks In Taiwan

侯瓊惠(Chiung-Hui Hou)

指導教授 ： 林文昌

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2015年)

摘要

本研究主要目的係探討台灣銀行業股票市場對作業風險事件宣告之反應，並分析股價異常報酬的影響要素。本文取自TEJ作業風險資料庫於1991至2013年之宣告事件樣本，採用事件研究法進行實證分析，並利用混合迴歸模型探究各變數因子與累積異常報酬之關聯性，另為觀察何種類型事件反應程度較為劇烈？又將樣本事件分成三群組子樣本，分別為事件類型一、七及其餘類型組。研究結果顯示，當發生1.外部詐欺2.僱用慣例、工作場所安全3.客戶、產品、營業行為4.人員或資產損失5.營運中斷與系統當機五種類型作業風險事件時(即第二至第六類型)，銀行業股票市場反映出特別顯著負向異常報酬，但相反的，在執行、運送及作業流程之管理事件（第七類型）情境下，反而產生正異常報酬現象。
另本研究亦發現整體而言，銀行機構投資人持股比例愈大、規模愈小、愈富作業風險事件經驗、OBU營業收入成長率愈低及董監事人數愈多者，均可能因有效地控管作業風險而降低股票市場之負向效應，又當發生第二至第六類事件時，上市期間悠久之銀行反倒因富處理事件經驗，致能從負面事件中全身而退，此外，研究結果顯示在第七類型事件下，營業收入淨額成長率越高，越能減緩股價之負效果。令人值得注意的是在發生內部詐欺事件(第一類型)情況時，銀行逾放比愈高將擴大股價跌勢，惟在整體樣本下，尤其當發生第七類事件時，產生逾放比愈高更能阻撓股票市場困頓之現象，這可能是銀行放款者若多為信譽尚佳之公司，或貸款之公司財務困窘而逾期交款，即使發生交易過程等作業風險（第七類型），銀行反因能收取更多逾期違約金或較能有效控管風險事件而安然地渡過危機。

關鍵字

作業風險事件

並列摘要

無資料

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Operational Risk Events

參考文獻

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