紅酒投資報酬率之研究

A Study on Return of Wine as an Investment

李佳諭(Jia-Yu Lee)

指導教授 ： 陳建宏

朝陽科技大學/管理學院/財務金融系/碩士(2015年)

摘要

本研究主要探討投資紅酒、原物料以及美國、英國、德國、法國、日本與台灣大盤的投資報酬率。研究期間為2004年02月至2015年02月，依道瓊指數區分多頭與空頭時期，比較各標的物考慮風險與不考慮風險時報酬率之差異。比較樣本包括黃金、原油、美國S&P500、英國倫敦金融時報指數、德國DAX指數、法國CAC指數、東京日經225指數以及台灣加權股價指數。研究結果發現，紅酒報酬率在多頭時期顯著高於美國S&P500、英國倫敦金融時報指數、法國CAC指數、東京日經225指數以及台灣加權股價指數。

關鍵字

詹森指標 ； 崔納指標 ； 夏普指標 ； 紅酒指數

並列摘要

This research examines the returns on investments in red wines, commodities and stock market indexes in the US, the UK, Germany, France, Japan and Taiwan. The research period is February 2014 to February 2015. The data for Dow Jon Industrial Average is segmented into the bull market period and the bear market period, in order to compare the risk-adjusted and non-risk-adjusted returns against other investments (including gold, crude oil, S&P 500 Index, FTSE 100 Index, the German DAX Index, the French CAC 40 Index, Nikkei 225 in Japan and Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index (TAIEX)). The research findings indicate that the returns on red wine investments are significantly higher than those on S&P 500, FTSE 100 Index, CAC 40 Index, Nikkei 225 and TAIEX.

並列關鍵字

Treynor index ； Sharp index ； Wine index ； Jensen index

參考文獻

鄭喬璟(2013)，紅酒指數與重要股價指數關係之研究，朝陽科技大學財務金融系碩士論文。

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