公司特性、公司治理特徵與損益平穩化關聯性之研究

The Association between the Corporate Ownerships, Firm Characteristics and the Income Smoothing

李珮瑄(Pei Shiuan Li)

指導教授 ： 熊正一

台南應用科技大學/管理學院/商學與管理研究所/碩士(2009年)

https://doi.org/10.6821/TUT.2009.00018

摘要

本論文的主要目的為探討管理當局在何種情況下較易使用裁決
性應計項目作為損益平穩化的工具，公司治理特徵與損益平穩化的關係與損益平穩化行為是否普遍存在於台灣上市公司，以及其在各個產業是否有顯著的差異。

本研究利用2004年至2008年台灣上市公司為樣本，共計2,772家，並運用裁決性應計項目與公司特性和公司治理變數做相關分析，研究結果發現企業的債務風險愈高，營業槓桿度愈低，獲利能力較小的企業，或企業未來具有高度的發展潛力時，管理當局越會利用裁決性應計項目來穩定盈餘。就公司治理特徵而言，應收應付關係人比例愈高，董監持股和董事質押比例愈高，董事長兼任總經理，與機構投資人持股比例愈高，管理當局會利用裁決性應計項目來穩定財務報表的盈餘。最後實證研究發現相較其他的產業，電子業較易使用裁決性應計項目來穩定盈餘。

關鍵字：裁決性應計項目、損益平穩化、公司治理特徵。

關鍵字

裁決性應計項目 ； 損益平穩化 ； 公司治理特徵

並列摘要

This study examines the association between the ownership structure, firm characteristics and income smoothing. Using Taiwan data during the period of 2004-2008, the empirical results show that firms are more likely to use discretionary accruals for income smoothing, when firms have high debt risk, low operating leverage and operating performance, and high growth opportunities, We also find that there is a association between the controlling shareholder’s ownership structure and the relative to use discretionary accruals for income smoothing, when firms have high pledging ratio of shareholdings of directors and supervisors. Firm’s CEO is also a firm’s chairman of board, and firms have high portion of institutional share. Finally, this study finds that electronic industry, relative to other industries, is more likely to use discretionary accruals for income smoothing.

key words:Discretionary Accurals;Income Smoothing;Corporate Ownerships and Firm Characteristics

並列關鍵字

Discretionary Accurals ； Income Smoothing ； Corporate Ownerships and Firm Characteristics

參考文獻

參考文獻

一、中文部分

1. 王順興， 2005，獨立董事機制對公司績效之檢驗， 國立中正大學財務金融研究所， 碩士論文。

2. 王萬成、高祥恒，2002，裁決性應計項目、衍生性金融商品與損益平穩化，2002 財務金融學術研討會，台中：國立中興大學財務金融學系主辦。

3. 吳昆皇 ， 1995， 上市公司董事會組成與特性對企業經營績效之關聯性研究， 國立台灣大學商學研究所， 碩士論文。