Title

透過主權基金進行銀行經營整併之探討-以新加坡為例

Translated Titles

The Singapore experience:A study of banking operation and bank mergers under SWF

Authors

林冠宏

Key Words

主權財富基金 ; 淡馬錫控股公司 ; 金融整併 ; 亞洲區域銀行 ; 星展銀行 ; 公股銀行 ; sovereign wealth fund ; Temasek Holdings ; Asian regional bank ; DBS ; state-owned banks ; financial megers

PublicationName

中山大學財務管理學系研究所學位論文

Volume or Term/Year and Month of Publication

2015年

Academic Degree Category

碩士

Advisor

黃振聰

Content Language

繁體中文

Chinese Abstract

銀行業是一國的戰略產業,其不但扮演促進經濟成長與產業發展的角色,亦擔任企業資金融通與民眾儲蓄之間的中介橋樑,其經營績效良窳攸關國家安全或社會責任。台灣從90年代開始推動金融市場自由化起,陸續採行各項政策,期間經過開放民營銀行設立、公股銀行民營化、兩次金融改革等過程,雖然在打消金融呆帳、提升銀行體質上已有部分成績,但亦使得國內銀行家數至今居高不下,造成削價競爭情況日益激烈,利差微薄獲利水準落後國際平均標準;此外多數民營化後的所謂泛公股銀行仍缺乏主要民股,政府持股仍屬相對多數,並繼續掌控此些泛公股銀行實際經營運作,內部仍多承襲以往公家單位保守文化,導致在經營績效、運作彈性及資源利用上不如民營銀行。 103年初我國金管會提出計畫擬在3~5年內培植出1或2家亞洲區域銀行,為了實現這一目標,政府宣告將啟動另一波金融整併,擬以新加坡主權基金淡馬錫公司旗下之星展銀行發展經驗為師,希冀藉由泛公股銀行整併,帶動其他民營銀行之間的併購,改善國內金融經營環境,提升國內銀行業整體競爭力。星展銀行經過多年的發展目前已成為亞洲首屈一指的區域銀行典範,由於新加坡當初進行銀行整併理由和背景與當前我國銀行產業狀況頗為類似,作為他山之石,本研究採用個案研究方式,探討新加坡主權財富基金淡馬錫公司及其旗下子公司的治理模式及績效,並以新加坡整頓國內金融環境之措施及星展銀行的發展過程經驗為師,針對當前我國金融環境、公股銀行經營及整併問題,歸納提出六項建議供作決策參考: 1.設立主權財富基金統籌管理國內公股事業,提升資源運用效益。 2.我國金融自由化程度不足,金融法規仍待鬆綁。 3.解除公股銀行經營整併相關法規限制,推動特別立法提升營運靈活度。 4.提升公股銀行國際化程度,加強對品牌的重視。 5.調整公股銀行收益結構,增加非傳統放款利息收入的業務領域及海外獲利。 6.建構具吸引力的國際人才招聘制度,培養專業的國際金融人力。

English Abstract

Banking is a strategic industry of a nation. The role of the banks are not only to serve as an intermediary among the financial effectiveness of businesses and the public, it also promotes economic development of the country. The health of the banking system directly affects the country’s national security and the wealth of the society. In 1990s the Taiwanese government started to deregulate the financial industry in the promotion of open market by opening establishment for private banks and privatizing the public banks. However, during the time, the competition in the industry intensified as the number of banks grew dramatically, resulted in a reduction of the industry’s average net interest margin to drop below the international average level. During 2000s, the government implemented two financial reforms to improve the health of the country’s financial system. Although these actions reduced the overall banks’ loan loss level and increased the capital adequacy, the margin issue remained to be resolved. In addition, among those previously privatized public banks, many of them are still highly influenced by the government, which owns a significant amount of shares of the banks. The performance of these banks is subordinate compare to private banks on operation efficiency, profitability, and management effectiveness. In 2014, the regulator declared another financial reform targeted to transform one to two Taiwanese banks to become an Asian regional bank within 3 to 5 years. The government will try to promote M&A among banks by first merging the state-owned banks, to further improve the health of the financial industry and increase the industry’s competency. The action plan was established mainly based on Singapore’s previous success on DBS due to the similar economic environment and financial industry development between the counties. DBS is currently one of the largest banks in Asia and a subsidiary of Temasek Holdings, which is owned by the Singapore’s sovereign wealth fund. This research plans to analyze the success of DBS and Singapore’s economy environment and financial industry development in order to provide suggestions to government’s banking system reform. Based on the analysis, there are six suggestions outlined as below: 1.Establish a sovereign wealth fund to govern the public sector of the nation, and improve the effectiveness of resources. 2.Further deregulate the financial industry and promote open market. 3.Deregulate the corporate governance on public banks to increase operation efficiency. 4.Increase public bank branding awareness and globalization. 5.Adjust public banks’ revenue source on increasing non-traditional lending and oversea earnings. 6.Establish an international recruitment standard to attract top talents.

Topic Category 管理學院 > 財務管理學系研究所
社會科學 > 財金及會計學
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