上市銀行合併前後經營績效之分析─以合作金庫銀行併農民銀行為個案之研究

Corporate Performance Associated with Bank Merger：Case Study on Taiwan Cooperative Bank Merge with Farmers Bank of China

楊純誠(Chun-Cheng Yang)

指導教授 ： 洪振虔 ； 洪仁杰

國立屏東科技大學/管理學院/財務金融研究所/碩士(2009年)

https://doi.org/10.6346/NPUST.2009.00002

摘要

本研究以首例公股銀行合併－合作金庫銀行與中國農民銀行兩家上市公司為研究對象。分別以資本適足率、資產品質、獲利能力、流動性、利率敏感性、主要業務年成長性等六個構面，計有14項財務比率，進行合併前後經營績效之比較及差異顯著性檢定。主要發現有：
一、合併前，合庫資本適足率、資產品質、獲利性、主要業務成長等項目的表現，顯著地落後其他公股銀行、民股銀行。農銀則是資本適足率、資產品質、獲利性、流動性、利率敏感性、主要業務成長等項目的表現，顯著地不如其他公股銀行、民股銀行。
二、合併後，合庫（存續銀行）在資本適足率、資產品質、獲利性、流動性、利率敏感性、主要業務成長等項目的表現，顯著地優於公股與民股銀行。
三、以產業調整後之財務比率比較的結果，合併後之合庫相較於合併前之合庫與農銀，在資本適足率、資產品質、獲利性、利率敏感性、主要業務成長等，均呈現顯著的改善與提升，顯示具有合併效益。

關鍵字

資本適足率 ； 資產品質 ； 獲利性 ； 流動性 ； 利率敏感性 ； 主要業務成長

並列摘要

This study investigates the corporate performance associated with the merge of the Taiwan Cooperative Bank (TCB) and Farmers Bank of China (FBC), which are two state-owned banks. We make use of 14 financial ratios, classified into 6 dimensions including Capital adequacy, asset quality, profitability efficiency, liquidity, and interest rate sensitivity and growth rate, as performance index. After comparisons and significant test, the primary findings as follows:
i. In the period prior to the merge, TCB is worse than other listed banks in capital adequacy, asset quality, profitability efficiency and growth .FBC is worse than other listed banks in capital adequacy, asset quality, profitability efficiency, liquidity, interest rate sensitivity and growth.
ii. During the period after the merge, TCB (surviving company) is better than other listed banks in all of 6 dimensions of operating performance.
iii. After adjusting industry level, there are obvious improvements in the most of financial ratios for the merge.

並列關鍵字

Capital Adequacy ； Asset Quality ； Profitability Efficiency ； Liquidity ； Interest Rate Sensitivity ； Growth

參考文獻

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