台灣指數、NASDAQ指數與費半指數相互間的影響

A study of stock prices relationship among Taiwan, NASDAQ and Philadelphia Semiconductor

施柏榮(Po-Jung Shih)

指導教授 ： 鄭光甫

嶺東科技大學/財經學院/財務金融研究所/碩士(2011年)

https://doi.org/10.6823/LTU.2011.00016

摘要

本文主要研究台灣加權股價指數、 NASDAQ 指數、費城半導體指數的報酬互動關係。分別選台灣加權股價指數、 NASDAQ 指數、費城半導體指數做一關聯性探討，從 1994 年 5 月 至 2010 年 11 月之月指數收盤資料，利用 Granger 因果關係檢定及向量自我迴歸( VAR )模型比較各國股市間報酬的互動關係。實證結果發現， NASDAQ 指數主導台灣加權股價指數股票市場，而台灣加權股價指數不受費城半導體指數的影響。

關鍵字

Granger 因果關係 ； 向量自我迴歸( VAR )

並列摘要

Using monthly return data from May, 1994 to November, 2010 for Taiwan, NASDAQ and PS Weighted index, this paper explores correlations among them. We employ Granger Causality Test and Vector Autoregressive (VAR) model. Empirical results show that NASDAQ stock market’s influence on the Taiwan does exist. At last, Taiwans stock market is not affected by PS.

並列關鍵字

Granger Causality Test ； Vector Autoregressive(VAR)

參考文獻

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