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價量關係-台股指數期貨市場之研究

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摘要


本文實證假說立基於成交量和價格互有相關,強調價量間的動態關係,採用隨機微積分和Itô過程導出實證假說;並以近月台股指數期貨合約資料進行驗證,綜合本文的實證結果,可以歸納成下列幾點結論:一、期貨合約的價格與成交量不具穩定性;二、期貨合約的成交量會隨著價格進行長期調整;三、價格波動性對於成交量的影響最大,報酬效果次之,動態因素對於成交量則沒有影響;四、價格波動性正向的影響成交量波動性。

被引用紀錄


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