通貨危機預警模型─資本帳因子之影響

The Warning System of Currency Crisis–Capital Account Factors Analysis

林煜翔(Yu-Siang Lin)

指導教授 ： 沈中華

國立臺灣大學/管理學院/財務金融學研究所/碩士(2014年)

https://doi.org/10.6342/NTU.2014.00020

摘要

本研究以通貨危機預警模型進行Logit回歸模型實證分析，主要以國內私部門信用、經常帳餘額、資本帳餘額、政府未償債券餘額以及財政赤字五項總體經濟變數納入預警模型預測通貨危機。而資本帳乃代表國際間的資本移動情形，不同的資本大量流入與流出情形將會影響該國經濟體的發展，與通貨危機的發生與否有密切的關係，而資本帳將是此研究中主要探討之變數。
預警模型的因子篩選亦是模型預測效率與否的關鍵，在此篇研究中的變數將劃分成三種類型依序進行通貨危機預警模型分析：以GDP標準化的總體變數、門檻值指標以及資本帳因子事件指標。而在此篇研究成果發現其以門檻值指標的資本帳虛擬變數較有預測效率。而國內私部門信用與政府未償債券餘額皆普遍在預警模型裡顯著且正相關，而經常帳變數與研究預期方向不同也未顯著。

關鍵字

通貨危機 ； 預警模型 ； 資本帳 ； 門檻值

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Currency Crises ； Warning System ； Capital Account ； Threshold

參考文獻

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