匯率與新型冠狀病毒肺炎之關聯性

The Relationship between Exchange Rate and COVID-19

吳費甄(Fei-Chen Wu)

指導教授 ： 張眾卓

國立暨南國際大學/管理學院/高階經營管理碩士學位學程/碩士(2021年)

https://doi.org/10.6837/ncnu202100204

摘要

本研究主要在探討美國新冠肺炎確診人數是與匯率市場之關聯性，採用美元兌日圓、美元兌歐元、美元兌英鎊、美元兌加幣、美元兌新台幣及美元兌人民幣等六種匯率為研究樣本，樣本期間則為2019年12月31日至2021年3月31日，研究中比對各國政府因應新冠肺炎所造成的經濟損失，相繼推出的寬鬆貨幣政策、刺激財政政策與紓困方案，為檢測美國新型冠狀病毒總確診人數對上述各國匯率市場之影響，本研究採用向量自我迴歸模型（VAR）進行實證分析，檢測美國新型冠狀病毒確總診人數及新增確診人數是否成為影響上述各國匯率市場的因素之一。

VAR的實證結果發現，上述各國匯率除了美元兌加幣、美元兌人民幣之匯率變動與美國總確診人數無顯著之關聯性，其他各國匯率之匯率變動與美國總確診人數皆具有顯著之關聯性。

關鍵字

新冠肺炎 ； 貨幣政策 ； 關聯性 ； 匯率 ； 向量自我回歸模型

並列摘要

This paper discusses the correlation between the number of cases of COVID-19 diagnosis in the United States and the foreign exchange markets. The exchange rates of USD to JPY, EUR, GBP, CAD, TWD, and RMB from December 31, 2019 to March 31, 2021 are examined in correspondence with the easy money policies, fiscal stimuli, and relief packages proposed by the national governments in response to the economic losses incurred by COVID-19. A vector autoregression model is employed for an empirical analysis on the effects of the new and total cases of diagnosis in the United a
With the exception of the exchange rate of USD to CAD and RMB, the total cases of diagnosis in the United States significantly affect the exchange rates of USD to all the non-US currencies examined in this study.

並列關鍵字

COVID-19 ； monetary policy ； correlation ； exchange rate ； vector autoregression model

參考文獻

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一、中文部分

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