不動產指數、景氣對策指標與銀行業逾期放款之動態關聯性

The Dynamic Relationship among Real Estate Index,Macroeconomic Condition Index and Bank Non-performing Loans

蕭睿質(Rui-Zhi Xiao)

指導教授 ： 林文昌

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2014年)

摘要

本研究探討不動產、景氣對策指標與臺灣地區銀行業逾期放款之動態關聯性研究，以景氣對策信號綜合判斷分數、信義不動產指數-大臺北月指數、臺灣加權股價指數與臺灣地區銀行業銀行之逾期放款進行實證分析。本文蒐集2005年1月至2014年4月之月資料觀測值，利用、Granger 因果關係檢定以及衝擊反應函數，分析探討研究方法採用單根檢定、向量自我回歸模型（VAR）、GRANGER因果關係檢定、衝擊反應函數與預測誤差變異數分解等方法進行實證研究，並探討彼此間關聯性。
經由實證分析，本研究結論歸納如下：
1.由因果關係檢定結果得知，臺灣集中市場加權股價指數領先景氣對策信號綜合判斷分數的單向因果關係；信義不動產指數-大臺北月指數領先景氣對策信號綜合判斷分數的單向因果關係。
2.衝擊反應方面分析結果顯示出，在研究期間，每個變數都受到自身的衝擊反應較大，呈現短期正向衝擊反應。臺灣地區銀行業之逾期放款對景氣對策信號綜合判斷分數呈現短期的負向影響，表示逾期放款上升將導致景氣下降。
3.預測誤差變異數分解之實證結果，臺灣集中市場加權股價指數、景氣對策信號綜合判斷分數、信義不動產指數-大臺北月指數（RLST）與臺灣地區銀行業逾期放款，受到本身的影響最大，亦表示自我解釋能力最高。臺灣地區銀行業之逾期放款（RNPL）故受其他三個變數的影響不顯著。

關鍵字

預測誤差變異數分解 ； 衝擊反應 ； 因果關係 ； VAR

參考文獻

2.何肇榮（2006），景氣對策信號對臺灣房地產之研究。中原大學企業管理研究所碩士論文。

12.彭建文、林秋瑾、楊雅婷(2004)。房價結構性改變影響因素分析－以臺北市、臺北縣房價為例。臺灣土地研究，第七卷第二期，頁 27-46。

13.楊雲光（2006），我國銀行業逾期放款比率影響因素之研究。國立政治大學行政管理碩士論文。

Current issues in economics & finance，Volume. 5(4) , Pages 1-6.

2.Barras, R. (1994). "Property and the economic cycle", Cycles revisited. Journal of Property Research, 11(3):